인터랙티브 스트렝스(TRNR), 인수 계약 체결로 2026년 매출 가이던스 50% 증가

인터랙티브 스트렝스(TRNR, Interactive Strength, Inc. )는 인수 계약을 체결해 2026년 매출 가이던스가 50% 증가했다.

23일 미국 증권거래위원회에 따르면 2026년 Ergatta의 매출은 1천만 달러를 초과할 것으로 예상되며, 약 30%의 EBITDA 마진을 기록할 것으로 보인다.

성과 기반 거래 가치는 매력적인 인수 배수를 보장하며, 구조는 TRNR에 즉각적인 현금 흐름을 생성한다.

거래는 1분기에 마감될 것으로 예상되며, TRNR은 2026년 3천만 달러 이상의 매출을 기록할 것으로 보인다. 2026년 2월 18일, 인터랙티브 스트렝스(나스닥: TRNR)는 게임 기반 연결 피트니스의 선구자인 Ergatta, Inc.를 인수하기 위한 최종 계약을 체결했다.

양측은 2026년 1월 9일에 의향서를 체결한 이후로 구속력 있는 최종 계약을 작업해왔다. Ergatta는 게임 기반 피트니스 콘텐츠를 선도하는 브루클린 기반의 연결 피트니스 회사로, 업계 최고의 월간 순 유지율 98% 이상을 기록하며 안정적이고 현금 생성이 가능한 구독 비즈니스를 구축했다.

Ergatta는 2026년에 1천만 달러 이상의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 이 중 약 70%는 반복 구독에서 발생하여 높은 가시성을 제공하고, 약 30%의 EBITDA 마진을 기록할 것으로 보인다.

또한 Ergatta는 재고 투자 없이 강력한 운영 현금 흐름을 생성하는 자산 경량 비즈니스 모델을 운영하고 있다. 최대 기업 가치는 1천950만 달러로 예상되며, 2026년 EBITDA 상한선이 약 400만 달러인 경우 TRNR은 5.0배 미만의 EBITDA 배수를 기대하고 있다.

TRNR은 Ergatta의 2026년 EBITDA의 50%와 2027년 EBITDA의 5%에 따라 최대 기업 가치를 보장한다.

거래 가치의 10% 미만이 마감 시 자금 조달되며, TRNR은 2026년에 지급된 초기 현금 고려액보다 더 많은 현금 흐름을 Ergatta로부터 받을 것으로 예상하고 있다. TRNR의 CEO인 Trent Ward는 "Ergatta의 창립자들은 독특한 피트니스 경험을 창출했으며, TRNR에 즉각적으로 기여할 것으로 기대되는 매력적인 비즈니스를 구축했다"고 말했다.

"Ergatta의 최고급 게임 경험은 이미 세계 최대 피트니스 장비 브랜드 중 하나인 iFIT에 라이센스가 부여되었으며, 우리는 Wattbike와 CLMBR에 게임 경험을 추가할 계획이다. Ergatta 팀은 강력한 고객 유치 능력을 보유하고 있으며, 우리는 그들의 도움으로 모든 브랜드의 미국 내 매출 성장을 기대하고 있다.

모든 인수와 마찬가지로 우리는 단기 희석을 최소화하고 미래 성과에 연결된 거래 가치를 보호하는 데 집중하고 있다." TRNR은 Ergatta를 현금, 부채, 주식 및 향후 조건부 보상 조합을 통해 100% 인수할 예정이다.

TRNR은 2026년 1분기에 신속하고 효율적인 마감을 예상하고 있으며, 마감 시 고려 사항은 다음과 같이 구조화된다: 기본 거래 가치는 880만 달러로, 마감 시 180만 달러의 현금, 180만 달러의 부채 및 530만 달러의 주식으로 구성된다. Ergatta가 2026년 EBITDA 약 400만 달러를 달성하면 추가 980만 달러를 받을 수 있으며, 이는 2027년 5월에 350만 달러의 현금과 630만 달러의 주식으로 지급된다.

마감 시 초기 현금 고려액은 TRNR의 기존 자금 조달 시설을 통해 자금 조달될 예정이다. Ergatta의 창립자 및 주요 경영진은 고용 계약에 동의했으며, 인수 후에도 비즈니스를 계속 이끌 것으로 예상된다. TRNR은 거래 마감 후 추가 세부 정보를 제공할 예정이다.



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