캡스톤 홀딩, 투밈 스톤 캐피탈의 보통주 300만 주 재매각 위해 SEC에 증권신고서 제출

미국의 기술 기반 건축 자재 유통 및 설치 플랫폼 기업인 캡스톤 홀딩(CAPSTONE HOLDING CORP, NASDAQ:CAPS)이 판매 주주인 투밈 스톤 캐피탈(Tumim Stone Capital, LLC)이 보유한 보통주 최대 300만 주의 재매각을 위해 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1 증권신고서를 제출했다. 이번 신고서는 지난 2026년 6월 26일에 제출되었으며 공시일은 6월 29일이다.

이번에 등록된 300만 주는 캡스톤 홀딩과 투밈 스톤 캐피탈이 2026년 6월 11일에 체결한 개정 및 재진술된 보통주 매입 계약에 따라 발행될 예정인 에쿼티 라인 증권이다. 캡스톤 홀딩은 이번 판매 주주의 주식 매각을 통해 직접적인 자금을 조달하지는 않지만, 해당 계약에 따라 투밈 스톤 캐피탈에 주식을 발행하여 매각함으로써 최대 2,000만 달러의 총 자금을 조달할 수 있는 권리를 보유하고 있다. 주식 발행 가격은 평가 기간 동안의 거래량가중평균가격(VWAP)의 97% 수준으로 책정된다. 지난 2026년 6월 25일 기준 캡스톤 홀딩의 나스닥 종가는 주당 0.2351달러이다. 이번 공시 전 기준 발행주식수는 1,520만 3,173주이며, 등록된 300만 주가 모두 발행될 경우 발행주식수는 1,820만 3,173주로 늘어나 기존 주주의 지분 희석이 발생할 수 있다.

캡스톤 홀딩은 지난 2025년 중 사업 영토 확장을 위해 두 건의 중대한 인수를 완료했다고 밝혔다. 먼저 2025년 12월 1일 캐나다 및 미국 서부 시장 진출을 위해 프레이저 캐년 홀딩스(Fraser Canyon Holdings Inc.)와 컨티넨탈 스톤 인더스트리스(Continental Stone Industries, Inc.)의 자산을 포함한 CSI 사업 지분 100%를 인수했다. 총 인수 대금은 현금 620만 캐나다 달러(약 444만 7,000달러), 2027년 만기 160만 캐나다 달러(약 114만 8,000달러)와 2028년 만기 200만 캐나다 달러(약 143만 4,000달러)로 구성된 합계 360만 캐나다 달러(약 258만 2,000달러) 규모의 판매자 약속어음, 그리고 실적에 연동된 최대 300만 캐나다 달러(약 215만 2,000달러)의 조건부 에어아웃 대금으로 구성됐다. 앞서 2025년 8월 22일에는 캐롤라이나 스톤 홀딩스(Carolina Stone Holdings, LLC)의 지분 100%를 총 420만 달러 규모에 인수하여 동남부 지역의 유통 및 설치 사업을 강화했다. 이 인수를 위해 조정 후 최종 현금 275만 8,000달러와 125만 달러의 판매자 어음, 82만 5,000달러 한도의 조건부 에어아웃 계약이 적용됐다.

사업 확장에도 불구하고 캡스톤 홀딩은 재무적 불확실성에 직면해 있다. 회사는 2026년 1분기 미감사 재무제표를 통해 반복적인 손실과 부(-)의 운전자본, 다가오는 부채 만기 등으로 인해 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문이 제기된다고 공시했다. 또한, 캡스톤 홀딩은 보통주 종가가 30영업일 연속으로 1달러 미만을 기록해 나스닥의 최소 입찰 가격 요건을 충족하지 못하고 있는 상태다. 회사는 2026년 7월 6일까지 이를 시정해야 하며, 지난 6월 18일 주주총회를 통해 상장 폐지를 방지하기 위한 주식 병합 권한을 주주들로부터 승인받았다.

캡스톤 홀딩은 1987년에 설립되어 델라웨어주에 법인을 두고 있으며, 현재 인스톤(Instone), 캐나디안 스톤 인더스트리스(CSI), 캐롤라이나 스톤(Carolina Stone) 등 3개의 운영 자회사를 통해 얇은 베니어 석재, 천연석, 인조석 및 관련 석공 자재를 유통 및 설치하는 플랫폼을 운영하고 있다. 미국 38개 주와 캐나다 2개 주에 걸쳐 9개의 창고 및 유통 센터를 보유하고 있으며, 3,000개 이상의 품목을 취급하고 있다.

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