솔스티스, 엘리먼트 솔루션스 인수 합의…68억 달러 규모 첨단 소재 기업 탄생

글로벌 첨단 소재 기업 솔스티스 어드밴스드 머티리얼즈(Solstice Advanced Materials)가 엘리먼트 솔루션스(ELEMENT SOLUTIONS INC, NYSE:ESI)를 인수하기로 합의했다. 양사는 이번 인수를 통해 고성장 분야인 전자재료 및 첨단 소재 시장에서 경쟁력을 대폭 강화할 계획이다.

양사의 합산 재무 정보에 따르면, 2025년 기준 합산 매출은 68억 달러 규모에 달한다. 합산 조정 EBITDA(상각전영업이익)는 17억 달러이며, 합산 조정 EBITDA 마진율은 26% 수준이다. 솔스티스는 이번 인수를 통해 3년 차까지 연간 1억 8000만 달러 이상의 시너지 효과를 거둘 것으로 예상하고 있으며, 향후 연간 약 2억 1000만 달러의 런레이트(Run-rate) 시너지 달성을 목표로 하고 있다.

솔스티스는 이번 인수를 지원하기 위해 47억 달러 규모의 약정 브릿지 금융(committed bridge financing)을 확보했다. 인수 완료 시점의 순레버리지 비율은 시너지 제외 시 약 3.5배, 3년 차 시너지 반영 시 약 3.1배 수준으로 예상된다. 솔스티스는 인수 완료 후 18개월 이내에 순레버리지 비율을 3.0배 미만으로 낮출 계획이며, 중기적으로 약 75%의 합산 잉여현금흐름 전환율을 달성하겠다는 방침이다.

피인수 기업인 엘리먼트 솔루션스는 전자 및 산업용 미션 크리티컬 제품을 설계하는 기업으로, 2025년 기준 매출 29억 달러와 조정 EBITDA 6억 900만 달러를 기록했다. 여기에는 마이크로맥스(Micromax) 및 EFC 가스(EFC Gases) 인수 효과에 따른 6100만 달러의 프로포마 조정 수치가 포함되어 있다. 인수 기업인 솔스티스는 2025년 매출 39억 달러, 조정 EBITDA 9억 5700만 달러를 기록한 바 있다.

양사는 인수 후 통합 작업을 체계적으로 수행하기 위해 통합 관리 사무소(IMO)를 구성했다. 솔스티스의 최고개발책임자(CDO)인 와일리 클락(Wylie Clark)과 엘리먼트 솔루션스의 사장 겸 최고재무책임자(CFO)인 캐리 도먼(Carey Dorman)이 공동으로 통합 리더십을 맡아 시너지 창출과 비즈니스 연속성 확보를 이끌 예정이다.

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