아버 리얼티 트러스트, 2분기 순손실 3730만 달러로 적자 전환…주당 0.17달러 배당

미국의 부동산 투자신탁(REIT) 및 직접 대출 기관인 아버 리얼티 트러스트(ARBOR REALTY TRUST INC, NYSE:ABR)가 2026년 2분기 실적을 발표했다. 회사는 이번 분기 적자로 전환했으나 보통주 주당 0.17달러의 분기 현금 배당을 선언하며 주주 환원을 이어갔다.

아버 리얼티 트러스트가 발표한 실적 보고서에 따르면, 2026년 2분기(6월 30일 종료 분기) GAAP 기준 순손실은 3730만 달러(희석 주당순손실 0.20달러)를 기록했다. 이는 전년 동기 기록한 2400만 달러의 순이익(희석 주당순이익 0.12달러)에서 적자로 돌아선 수치다. 비GAAP 기준인 분배가능이익은 2170만 달러(주당 0.10달러)로, 전년 동기의 5210만 달러(주당 0.25달러) 대비 감소했다. 특정 레거시 자산 해결에 따른 순실현손실 960만 달러를 제외한 분배가능이익은 주당 0.15달러다.

보통주 주당 0.17달러 배당 선언

아버 리얼티 트러스트 이사회는 보통주 주당 0.17달러의 분기 현금 배당을 선언했다. 이번 배당금은 2026년 8월 14일 기준 주주 명부에 등재된 보통주 주주를 대상으로 8월 28일에 지급될 예정이다.

회사는 최근 두 건의 자본시장 거래를 통해 약 5억 달러의 추가 유동성을 확보했다. 이 자금의 일부는 2026년 7월 장부가치의 49% 수준인 주당 5.42달러에 1억 1430만 달러 규모의 보통주를 매입하는 데 사용됐다. 또한 같은 달 2억 7000만 달러 규모의 선순위 채권을 상환하는 데도 활용됐다. 이 외에도 회사는 장부가치의 53% 수준인 주당 5.85달러에 2080만 달러의 주식을 추가로 매입했다.

전환사채 발행 및 채무 재조정

재무 활동을 살펴보면, 아버 리얼티 트러스트는 2026년 7월 만기 2029년인 6.25% 전환 선순위 채권 3억 7500만 달러 규모의 공모 발행을 증액 완료했다. 회사는 이 공모 자금을 활용해 만기 2026년인 4.50% 선순위 채권 2억 7000만 달러를 상환했다. 아울러 공모 가격 책정과 동시에 1160만 달러를 들여 약 210만 주를 매입했으며, 선급 포워드 주식 매입 거래를 통해 1억 270만 달러로 약 1890만 주를 매입했다.

또한 회사는 미상환 채권 7억 8700만 달러 규모의 레거시 자산유동화증권(CLO)을 액면가로 전액 상환했다. 해당 기초 자산은 조건이 대폭 개선된 기존 환매조건부채권을 통해 재조달됐다. 이 거래를 통해 회사는 금융 비용을 절감하고 약 1억 3230만 달러의 추가 유동성을 확보했다.

대출 포트폴리오 및 자산 건전성 현황

2026년 6월 30일 기준 아버 리얼티 트러스트의 수수료 기반 서비스 포트폴리오는 약 367억 달러 규모다. 2분기 중 기관 대출 실행(originations) 규모는 10억 8000만 달러를 기록했다. 구조화 대출 포트폴리오는 약 121억 1000만 달러 규모로, 분기 중 6억 8900만 달러의 신규 대출 실행(originations)과 5억 3970만 달러의 런오프가 발생했다.

회사는 2분기 중 CECL(현재상실신용손실) 모델에 따라 3820만 달러의 대출 손실 충당금 순설정액을 기록했다. 6월 30일 기준 총 대출 손실 충당금은 1억 6340만 달러다. 부실 대출은 총 19건으로, 관련 충당금 3110만 달러 차감 전 미상환 원금 잔액 기준 4억 2880만 달러를 기록해 지난 3월 31일 기준(19건, 4억 8150만 달러) 대비 감소했다. 또한 회사는 2개의 부동산 소유 자산에 대해 1360만 달러의 손상차손을 인식했다.

아버 리얼티 트러스트는 다세대 주택, 단독 임대 주택 포트폴리오 및 다양한 상업용 부동산 자산을 대상으로 대출 실행 및 서비스를 제공하는 미국의 부동산 투자신탁이자 직접 대출 기관이다. 뉴욕에 본사를 두고 있으며 정부 지원 기업 상품을 전문으로 다루고 있다.

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