비욘드 미트, S-3 이용 불가로 ATM 자금조달 중단…음료 신사업 추진

식물성 대체육 기업 비욘드 미트(BEYOND MEAT INC, NASDAQ:BYND)가 자금 조달 여건 악화와 대규모 주식 전환에 따른 지분 희석 위험에 직면했다. 회사는 자금 조달 통로가 일부 차단된 가운데, 스파클링 단백질 음료 등 신규 카테고리 진출을 통해 돌파구를 마련한다는 구상이다. 지난 5일 발표한 실적 공시에 이은 후속 공시다.

비욘드 미트는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서를 통해 현재 Form S-3 등록서류의 적격 요건을 충족하지 못해 이를 이용한 수시 주식 발행(ATM·At-The-Market) 프로그램을 통한 자금 조달이 불가능해졌다고 밝혔다. 이에 따라 향후 추가적인 자본 조달이나 부채 상환을 위한 재원 마련에 제약이 생길 수 있다는 우려가 나온다.

채권의 주식 전환 가속화로 주주 지분 희석 우려

이와 함께 기존 채무의 주식 전환이 본격화되면서 기존 주주들의 지분 가치 희석 우려도 커지고 있다. 자본변동표에 따르면 비욘드 미트는 올해 2분기(3~6월) 중 2030년 만기 전환사채(2030 Notes) 일부가 보통주로 전환되면서 총 5209만 2284주의 신주를 발행했다. 이는 약 5040만 7000달러 규모에 달한다. 앞서 1분기에도 동일한 채권 전환으로 531만 5857주(약 422만 달러 규모)가 발행된 바 있다.

회사는 향후 2030년 만기 채권의 추가 전환이나 이자 지급을 보통주로 대체할 경우, 그리고 대출 계약에 따라 발행된 워런트 등이 행사될 경우 주주 지분 희석이 더욱 심화될 수 있다고 경고했다.

스파클링 단백질 음료 신사업 진출

비욘드 미트는 기존 대체육 중심의 사업 구조에서 벗어나 식물성 단백질 기반의 기능성 음료 시장에 진출하며 사업 다각화를 시도하고 있다. 회사는 스파클링 식물성 단백질 음료 라인인 '비욘드 이머스(Beyond Immerse)'를 출시할 계획이다.

이를 위해 음료 유통업체인 빅 가이저(Big Geyser, Inc.)와 유통 파트너십 계약을 체결했다. 이 파트너십의 일환으로 비욘드 미트는 빅 가이저 측에 자사 보통주를 매입할 수 있는 워런트(BG Tranche 1 및 Tranche 2 워런트)를 발행하는 등 협력을 강화하고 있다.

비욘드 미트는 유전자 변형 농산물(GMO)을 사용하지 않고 식물성 원료로 만든 단백질 제품 포트폴리오를 제공하는 기업이다. 동물성 육류와 동일한 맛과 질감을 구현하는 제품을 통해 글로벌 시장을 공략하고 있다.

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