에퀴터블 홀딩스, 코어브릿지 파이낸셜과 합병 후 '연 50억 달러 영업이익' 목표

미국 금융서비스 기업 에퀴터블 홀딩스(EQUITABLE HOLDINGS INC, NYSE:EQH)가 코어브릿지 파이낸셜(Corebridge Financial, Inc., 티커:CRBG)과의 합병 이후 연간 50억 달러의 영업이익과 40억 달러의 현금흐름을 창출하겠다는 청사진을 제시했다.

에퀴터블 홀딩스가 10일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 자료에 따르면, 마크 코스탄티니(Marc Costantini) 코어브릿지 최고경영자(CEO)와 로빈 라주(Robin Raju) 에퀴터블 홀딩스 최고재무책임자(CFO)는 지난 9일 열린 'KBW 보험 콘퍼런스 2026'에 참석해 이 같은 합병 법인의 재무 목표와 통합 진행 상황을 밝혔다. 이번 공시는 양사 합병 추진 과정에서 투자자들에게 세부 정보를 제공하기 위해 제출된 인수합병 관련 보고서다.

합병 법인 시가총액 300억 달러 상회 전망…비용 시너지 5억 달러 목표

양사 경영진은 합병 법인의 시가총액이 300억 달러를 넘어서고, 법정자본 규모는 250억 달러 이상이 될 것으로 전망했다. 합병 후 고객 수는 1000만 명을 돌파할 것으로 예상되며, 자기자본이익률(ROE)은 15% 달성을 목표로 설정했다.

재무적 시너지의 핵심인 비용 절감과 관련해 로빈 라주 CFO는 총 5억 달러의 비용 시너지 효과를 거둘 것이라고 강조했다. 이 중 6~8%의 주당순이익(EPS) 증대 효과가 비용 절감에서 발생할 것으로 예상했다. 비용 절감은 인력 감축, 벤더 통합, 정보기술(IT) 시스템 및 부동산 통합 등 4개 부문에서 단계적으로 진행된다. 이미 조직의 상위 3개 계층에 해당하는 500명의 임원 인사를 마쳐 초기 인력 통합에 대한 높은 자신감을 보였다.

자본 및 세금 시너지 측면에서는 코어브릿지 대차대조표상의 비보험 이월결손금(DTA)을 활용해 얼라이언스번스틴(AllianceBernstein)과 자산관리 사업에서 발생하는 비보험 수익을 상쇄함으로써 실질적인 현금 세금 절감 효과를 거둘 계획이다. 이러한 자본 및 세금 시너지는 합병 후 2~4%의 EPS 증대 효과를 가져올 것으로 기대된다.

얼라이언스번스틴에 900억~1000억 달러 자산 이전…올해 말 합병 완료 목표

매출 시너지 측면에서는 코어브릿지 대차대조표상의 일반 계정 및 변액 계정 자산 중 900억~1000억 달러 규모를 에퀴터블 산하의 자산운용사 얼라이언스번스틴으로 이전할 계획이다. 이는 얼라이언스번스틴 자산 규모의 10~12% 증가 효과를 가져와 수수료 수익 증대로 이어질 전망이다. 또한 양사의 소매 및 기관 부문을 합쳐 연간 600억 달러 이상의 신규 비즈니스를 창출하는 엔진을 구축하게 된다.

합병 승인 절차도 순조롭게 진행 중이다. 양사는 이미 미국 금융산업규제기구(FINRA)의 승인을 획득했으며, 주주총회 승인 및 반독점 심사 절차도 마쳤다. 현재 에퀴터블과 코어브릿지의 영업을 관할하는 4~5개 주요 주의 규제 당국 및 얼라이언스번스틴 관련 해외 규제 기관과의 승인 절차를 밟고 있다. 경영진은 올해 말까지 모든 합병 절차를 마무리하고 내년 1월 1일 통합 법인을 공식 출범시킬 계획이다.

에퀴터블 홀딩스는 미국 내 대표적인 금융서비스 및 보험 지주회사로, 개인 및 기관 고객을 대상으로 은퇴 설계, 자산관리, 생명보험 및 자산운용 서비스를 제공하고 있다. 자회사인 얼라이언스번스틴을 통해 글로벌 자산운용 사업도 영위 중이다.

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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com