아폴로 글로벌, 3분기 10억 5700만 달러 순손실로 적자 전환…은퇴 서비스 부문 평가손실

아테네 홀딩(Athene Holding Ltd., NYSE: ATHS)은 3일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 수시보고서(8-K)를 통해 모회사 아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management, Inc.)의 2026년 3분기 실적 발표 자료를 공개했다. 이 자료에는 아테네 홀딩의 3분기 실적 정보가 담겼다. 지난 10월 5일 발표한 3분기 대체투자 순수익 예비 추정치 공시에 이은 후속 공시다.

3분기 아폴로 보통주주 귀속 순손실은 10억 5700만 달러(주당 1.78달러)로, 전년 동기 17억 1200만 달러 순이익에서 적자로 돌아섰다. 회사는 금리 상승으로 은퇴 서비스(Retirement Services) 부문의 일부 투자 자산에서 미실현 평가손실이 발생한 것이 주된 원인이라고 밝혔다.

3분기 총매출은 47억 3900만 달러로 전년 동기 98억 2300만 달러보다 51.8% 줄었다. 은퇴 서비스 부문의 투자 관련 손익은 전년 동기 22억 5400만 달러 이익에서 34억 1800만 달러 손실로 바뀌었다.

1~3분기 누적 보통주주 귀속 순손실은 16억 5100만 달러(주당 2.86달러)다. 여기에는 1분기에 나온 개정 지침에 따라 ACRA가 버뮤다 법인세법(Corporate Income Tax Act 2023) 적용 선택을 철회하면서 버뮤다 이연법인세자산 전액에 평가충당금을 설정해 생긴 일회성 법인세 비용 17억 달러가 포함됐다.

비일반회계기준(Non-GAAP) 핵심 지표인 조정 순이익(Adjusted Net Income)은 12억 9300만 달러(주당 2.07달러)로 전년 동기 13억 5700만 달러(주당 2.17달러)보다 줄었다. 수수료 관련 이익(FRE)은 전년 동기 대비 23% 늘어난 8억 200만 달러로 분기 기준 최대치를 기록했다.

은퇴 서비스 부문 스프레드 관련 이익

은퇴 서비스 부문의 스프레드 관련 이익(SRE)은 8억 4400만 달러로 전년 동기 8억 7100만 달러보다 3.1% 감소했다. 특이항목을 제외한 SRE는 9억 900만 달러로 7.4% 늘어 분기 최대치를 기록했다. 3분기 특이항목은 아테네의 연례 계리 가정 재검토(unlocking) 결과를 반영한 것이다.

대체투자 순수익은 3억 8600만 달러로 전년 동기보다 20.2% 늘었다. 3분기 SRE에는 아테네 대체투자 포트폴리오의 10% 수익률이 반영됐다. 회사는 경영진의 장기 기대 수익률인 연평균 11%를 적용했다면 대체투자 순수익이 5400만 달러 더 많았을 것이라고 설명했다.

순스프레드(Net Spread)는 1.06%로 전년 동기 1.24%보다 0.18%포인트 낮아졌다. 같은 기간 자금조달 비용률은 3.79%에서 4.05%로 올랐다. 평균 순투자자산은 3182억 9100만 달러로 13.4% 늘었다.

은퇴 서비스 부문의 3분기 자금 유입액은 190억 달러로, 소매 판매와 펀딩 계약(funding agreement) 발행 호조가 이끌었다. 소매 부문은 역대 세 번째로 많은 분기 판매량을 기록했고, 등록지수연동연금(RILA) 판매량은 최대치를 경신했다.

아폴로 운용자산과 아테네 포트폴리오

아폴로의 총 운용자산(AUM)은 1조 740억 달러로 전년 동기 대비 18% 늘었다. 3분기 자금 유입액은 530억 달러, 최근 12개월 누적 유입액은 2700억 달러였다. 수수료 창출 운용자산(Fee-Generating AUM)은 8800억 달러로 1년 새 1950억 달러(28%) 증가했다.

아테네 고정수익 포트폴리오의 98%는 투자등급 자산이다. 아테네 주요 보험 자회사의 재무건전성 등급은 무디스 A1, S&P·피치·AM베스트 A+다.

미국 아이오와주 웨스트디모인에 본사를 둔 아테네 홀딩은 시리즈 A·B·D·E 우선주 예탁주식(Depositary Shares)과 2064년 만기 7.250% 고정금리 리셋 후순위채(NYSE: ATHS)를 뉴욕증권거래소에 상장하고 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com