팻파이프, 회계연도 2분기 순이익 120만 달러로 흑자 전환…매출 22% 증가

소프트웨어 정의 광역 네트워크(SD-WAN) 및 사이버 보안 솔루션 기업인 팻파이프(FatPipe Inc., NASDAQ:FATN)가 4일(현지시간) 제출한 분기보고서(10-Q)에서 2026년 9월 30일로 끝난 2027 회계연도 2분기(7~9월) 실적을 공개했다. 회사의 회계연도는 매년 3월 31일에 끝난다.

2분기 매출은 483만 4061달러로 전년 동기 395만 9231달러보다 22% 늘었다. 영업이익은 84만 4655달러로 전년 동기 793달러 영업손실에서 흑자로 돌아섰다. 순이익은 120만 1630달러(주당 0.09달러)로 전년 동기 4만 3387달러 순손실(주당 0.00달러)에서 흑자 전환했다.

순이익이 영업이익보다 컸던 것은 법인세 혜택 때문이다. 세전이익 83만 815달러에 법인세 혜택 37만 815달러가 더해졌다. 회사는 미국 연방 이월결손금을 과세소득에 적용하면서 앞서 쌓아 둔 미지급 법인세를 단계적으로 줄인 데 따른 추정 변경을 이번 회계연도 매 분기 일회성 항목으로 반영하고 있다고 설명했다. 이월결손금을 소진하면 법인세를 내게 될 것으로 예상된다고도 밝혔다.

제품 매출 증가와 비용 구조

매출 유형별로는 제품 매출이 332만 2745달러로 전년 동기 242만 579달러보다 90만 2166달러(37%) 늘었다. 회사는 시장 진출(GTM) 전략을 실행하면서 제품 판매가 늘었다고 설명했다. 서비스 매출은 91만 7825달러로 1만 2030달러 늘었고, 컨설팅 매출은 컨설팅 계약 시기 영향으로 3만 9366달러 줄어든 59만 3491달러였다. 제품 비중이 커지면서 매출총이익률은 92%에서 90%로 낮아졌다.

일반관리비는 106만 2395달러로 24% 줄었다. 전년 2분기에 비현금 주식보상비용 62만 5220달러가 반영됐던 반면 이번 분기에는 1만 4750달러에 그쳤기 때문이다. 판매·마케팅비는 영업 인력 확충과 광고·판촉 활동으로 12% 늘어난 134만 959달러였다.

상반기 실적과 현금 흐름

상반기(4~9월) 매출은 986만 5599달러로 전년 동기 789만 5154달러보다 25% 늘었다. 영업이익은 174만 6120달러(전년 동기 100만 1884달러), 순이익은 242만 7958달러(전년 동기 69만 7808달러), 주당순이익은 0.17달러(전년 동기 0.05달러)였다. 비GAAP 지표인 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 245만 700달러로 전년 동기 182만 3169달러보다 62만 7531달러 늘었다.

매출 쏠림도 커졌다. 상위 파트너 3곳이 상반기 연결 매출의 67.11%를 차지했고, 이 가운데 파트너 A 한 곳의 매출이 645만 900달러로 전체의 65.39%였다. 전년 동기 파트너 A 매출은 387만 963달러로 비중이 49.03%였다.

상반기 영업활동 순현금유출은 178만 6279달러로 전년 동기 10만 8769달러보다 크게 늘었다. 계약채권이 313만 5375달러 늘고 미지급비용 등이 74만 295달러 줄어든 영향이다. 9월 30일 기준 현금은 310만 2944달러로 3월 31일 521만 4775달러에서 줄었다.

팻파이프는 지난 10월 7일 공시한 키뱅크 내셔널 어소시에이션(KeyBank National Association)과의 대출 계약에 따라 10월 1일 기간대출 자금 약 447만 달러로 포티스 은행(Fortis Bank) 대출을 전액 상환하고 해당 계약을 종료했다. 11월 4일 기준 최대 150만 달러 한도의 회전신용 인출 잔액은 없다. 회사는 7월 2일 최대 2000만 달러 규모의 일괄신고서(S-3)를 제출하고 H.C. 웨인라이트(H.C. Wainwright & Co., LLC)와 최대 1000만 달러 규모의 시장가 발행(ATM) 계약을 맺었으며, 보고서 제출일까지 이를 통해 매각한 주식은 없다고 밝혔다.

팻파이프는 클라우드, 하이브리드 클라우드, 온프레미스 네트워크에서 구동되는 핵심 업무용 애플리케이션을 지원하는 SD-WAN, 보안 접근 서비스 엣지(SASE), 네트워크 모니터링 서비스(NMS) 소프트웨어 솔루션을 제공한다. 본사는 미국 유타주 솔트레이크시티에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com