내비언트, 3분기 순이익 1500만 달러로 흑자 전환…대출 매각 이익 1억 6200만 달러 반영

미국 교육 금융 기업 내비언트의 신설 지주회사 내비언트 홀딩스(Navient Holdings, Inc.)가 4일(현지시간) 2026년 3분기 분기보고서(10-Q)를 제출했다. 3분기 GAAP 기준 순이익은 1500만 달러로 전년 동기 순손실 8600만 달러에서 흑자로 돌아섰다. 희석 주당순이익(EPS)은 0.16달러로 전년 동기 주당순손실 0.87달러에서 개선됐다.

총이자수익은 6억 6900만 달러로 전년 동기 7억 8100만 달러보다 14% 줄었고, 순이자수익은 1억 1500만 달러로 19% 감소했다. 반면 대출 매각 이익 등이 포함된 기타수익 합계는 2억 200만 달러로 전년 동기 1900만 달러에서 크게 늘었다. 세전이익은 1300만 달러로 전년 동기 세전손실 1억 1700만 달러에서 흑자 전환했으며, 주 영업손실 이월분 관련 평가충당금 변동으로 법인세 항목에서 200만 달러의 이익이 반영됐다.

대출 매각 이익과 공정가치 변동

실적 개선의 핵심은 대출 매각 이익이었다. 회사는 레거시 사립 교육 대출 약 7억 5000만 달러를 매각해 1억 6200만 달러(희석 주당 1.31달러)의 매각 이익을 냈다. 레거시는 2020년 이전에 취급한 재학 중(인스쿨) 사립 교육 대출을 뜻한다. 또 7월 1일부터 인스쿨 교육 대출 신규 취급분에 공정가치 옵션을 선택하면서 2300만 달러(희석 주당 0.18달러)의 대출 공정가치 순변동 이익이 생겼다.

회사는 2분기와 3분기에 걸쳐 레거시 사립 교육 대출 약 20억 달러를 매각예정으로 분류했고, 이 가운데 약 6억 달러(액면 기준)를 3분기에 매각했다. 3개 증권화 신탁의 잔여지분을 매각하면서 레거시 대출 1억 5000만 달러가 재무상태표 연결 대상에서 빠졌다. 3분기에는 인스쿨 사립 교육 대출 10억 달러도 매각할 계획으로 매각예정 분류했다.

대손충당금 전입액은 2억 2700만 달러로 전년 동기 1억 6800만 달러보다 35% 늘었다. 사립 대출 충당금이 1억 5500만 달러에서 2억 1400만 달러로 증가했다. 회사는 소비자 대출 부문 충당금 가운데 1600만 달러는 신규 취급분, 2억 1100만 달러는 주로 최근 및 예상 연체와 상각이 당초 예상보다 오래 높은 수준에 머문 데 따른 것이라고 설명했다.

영업비용은 7500만 달러로 전년 동기 1억 500만 달러보다 3000만 달러(29%) 줄었다. 과거 소송과 관련해 받은 보험금 덕분에 규제 관련 비용이 1600만 달러 감소했고, 전환 서비스 관련 비용 700만 달러 감소와 비용 절감 효과 1900만 달러도 반영됐다. 소비자 대출 사업 성장에 따른 계절성 마케팅 등 비용은 1200만 달러 늘었다.

부문별 실적과 주주환원

비GAAP 지표인 코어 어닝스(Core Earnings) 기준 순이익은 300만 달러(희석 주당 0.03달러)로 전년 동기 순손실 8300만 달러에서 흑자 전환했다. 이 기준으로 소비자 대출(Consumer Lending) 부문 순이익은 200만 달러로 전년 동기 순손실 7600만 달러에서 흑자로 돌아섰고, 대출 신규 취급액은 14억 달러로 77% 늘었다. 연방 교육 대출(Federal Education Loans) 부문 순이익은 2200만 달러로 전년 동기 3500만 달러보다 37% 줄었다.

1~9월 누적 GAAP 순이익은 5600만 달러(희석 주당 0.59달러)로 전년 동기 순손실 7500만 달러에서 흑자 전환했다. 같은 기간 대출 신규 취급액은 30억 달러로 전년 동기 18억 달러보다 66% 증가했다.

회사는 3분기 중 자사주 110만 주를 1000만 달러에 매입하고 보통주 배당금 1500만 달러를 지급해 총 2500만 달러를 주주에게 환원했다. 9월 30일 기준 자사주 매입 잔여 한도는 6400만 달러다. 같은 날 기준 GAAP 자기자본 대 자산 비율은 5.3%, 비GAAP 지표인 조정 유형자기자본비율은 9.5%였다.

지주회사 재편 완료

내비언트는 지난 10월 21일 발표한 지주회사 체제 전환을 10월 28일 완료했다. 기존 내비언트 보통주는 1대 1 비율로 내비언트 홀딩스 보통주로 교환됐고, 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 'NAVI' 종목코드로 계속 거래된다. 상장 채권 의무는 존속법인 내비언트 LLC(Navient LLC)가 승계했으며, 11월 2일에는 내비언트 LLC가 어니스트(Earnest) 사업을 맡은 E 페어런트(E Parent, Inc.)의 발행주식 전부를 내비언트 홀딩스에 분배했다.

내비언트는 사립 교육 대출 153억 달러와 연방 가족교육대출(FFELP) 259억 달러 포트폴리오를 보유·관리하며, 어니스트 브랜드로 교육 대출 취급과 리파이낸싱 사업을 한다. JSM은 2043년 12월 15일 만기 6% 선순위채로, 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 상장돼 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com