에버딘 팔라듐 ETF, 3분기 순자산 6억 3729만 달러…전분기 대비 7.8% 증가

에버딘 팔라듐 ETF(abrdn Palladium ETF Trust, NYSE Arca: PALL)가 6일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 2026년 3분기 분기보고서(10-Q)를 제출했다. 9월 30일 기준 순자산총액(NAV)은 6억 3728만 8698달러로 6월 말(5억 9108만 4802달러)보다 7.82% 늘었다.

순자산 증가는 팔라듐 가격 상승과 발행주식 증가가 함께 작용한 결과다. 3분기 중 온스당 팔라듐 가격은 1220.00달러에서 1222.00달러로 0.16% 올랐고, 365만 주(292바스켓)가 신규 설정되고 156만 2500주(125바스켓)가 상환되면서 발행주식수가 2675만 주에서 2883만 7500주로 늘었다. 주당 순자산가치는 22.10달러로 6월 말과 같았다.

신탁은 주당 순자산가치가 팔라듐 가격 상승률만큼 오르지 못한 이유로 스폰서 수수료를 들었다. 3분기 스폰서 수수료는 99만 6838달러로 조정 순자산가치(ANAV)의 연 0.60% 수준이다. 분기 중 주당 순자산가치는 8월 28일 26.13달러로 가장 높았고, 7월 1일 21.82달러로 가장 낮았다.

3분기 및 9개월 누계 운용 실적

3분기 운용으로 인한 순자산 감소액은 615만 3625달러다. 비용 지급을 위한 팔라듐 이전 실현손실 2만 2235달러, 주식 상환용 팔라듐 분배 실현손실 203만 1535달러, 팔라듐 평가손실 변동분 373만 6174달러, 스폰서 수수료 99만 6838달러가 반영됐고, 미결제 설정·상환 관련 평가이익 63만 2157달러가 일부를 상쇄했다. 전년 동기에는 운용으로 순자산이 4733만 3000달러 늘었다. 주당 기준으로는 0.22달러 감소로, 전년 동기 1.86달러 증가에서 감소로 돌아섰다.

9개월 누계로는 순자산총액이 2025년 말 10억 3546만 2345달러에서 38.45% 줄었다. 같은 기간 팔라듐 가격이 온스당 1567.00달러에서 1222.00달러로 22.02% 떨어졌고, 927만 5000주(742바스켓)가 설정된 데 비해 1681만 2500주(1345바스켓)가 상환되면서 발행주식수가 3637만 5000주에서 2883만 7500주로 줄었다. 주당 순자산가치는 28.47달러에서 22.10달러로 22.37% 하락했다. 기간 중 주당 순자산가치는 1월 29일 38.24달러가 최고, 6월 24일 21.41달러가 최저였다.

9개월 누계 운용으로 인한 순자산 감소액은 2억 839만 1981달러다. 팔라듐 평가손실 변동분 2억 5949만 1894달러와 스폰서 수수료 380만 461달러가 감소 요인이었고, 주식 상환용 팔라듐 분배 실현이익 5433만 8418달러와 비용 지급용 팔라듐 이전 실현이익 56만 1956달러가 일부를 상쇄했다. 전년 같은 기간에는 운용으로 순자산이 1억 3867만 8000달러 늘었고, 주당 기준으로는 6.27달러 증가에서 6.69달러 감소로 바뀌었다.

보유 팔라듐 현황과 주식분할

9월 30일 기준 신탁이 보유한 팔라듐 실물은 52만 1775.4온스로, 공정가치는 6억 3761만 달러, 취득원가는 6억 9386만 4000달러다. 보유 팔라듐은 전량 보관기관인 ICBC 스탠다드 은행(ICBC Standard Bank Plc)에 보관돼 있다. 11월 5일 기준 발행주식수는 2878만 7500주다.

신탁은 2026년 5월 14일 장 마감 후 신탁이 발행한 주식 1주를 5주로 나누는 5대 1 주식분할을 실시했다. 분할은 5월 18일 개장 전 효력이 발생했고, 분할 이전 기간의 주식 수와 주당 수치는 분할 효과를 반영해 조정됐다.

신탁이 보유 팔라듐 평가에 쓰는 LBMA 팔라듐 가격은 7월 1일부터 관리 주체가 런던금속거래소(LME)에서 ICE 벤치마크 어드미니스트레이션(IBA)으로 바뀌었다. 수탁자는 매 거래일 LBMA 팔라듐 오후 가격을 기준으로 보유 팔라듐을 평가해 순자산가치를 산출한다.

에버딘 팔라듐 ETF는 신탁이 보유한 팔라듐 실물 가격의 성과에서 신탁 비용을 뺀 수익을 추종하는 것을 목표로 하는 뉴욕주법상 신탁이다. 스폰서는 에버딘 ETFs 스폰서 LLC(abrdn ETFs Sponsor LLC), 수탁자는 뱅크오브뉴욕멜론(The Bank of New York Mellon)이며, 신탁은 임원·이사·직원 없이 수탁자가 신탁계약에 따라 관리한다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com