아폴로 글로벌 매니지먼트, 2056년 만기 후순위채 발행 추진

글로벌 대체자산 운용사 아폴로 글로벌 매니지먼트(APOLLO GLOBAL MANAGEMENT INC, NYSE:APO)가 2056년 만기 고정금리 리셋형 후순위채(Fixed-Rate Resettable Junior Subordinated Notes) 발행에 나선다. 회사는 9일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 예비 투자설명서 보충서(424B5)를 제출했다. 발행 규모와 금리, 가산금리는 이번 공시에 기재되지 않았다.

회사는 순조달 자금을 일반 기업 목적에 사용할 계획이며, 여기에는 앞서 발표한 무바달라 캐피털 애셋 매니지먼트(Mubadala Capital Asset Management) 투자 자금이 포함된다고 밝혔다.

보증 구조와 채무 순위

이 채권은 아폴로 애셋 매니지먼트(Apollo Asset Management, Inc.), 아폴로 프린시펄 홀딩스 A·B·C(Apollo Principal Holdings A, B, C), AMH 홀딩스 델라웨어(AMH Holdings (Delaware)), 아폴로 매니지먼트 홀딩스(Apollo Management Holdings) 등이 무담보 후순위 조건으로 전적이고 무조건적인 연대 보증을 선다. 발행사와 보증사는 모두 지주회사다. 상당한 수수료를 창출하는 사업체와 아폴로 자회사가 운용하는 펀드, 아센 홀딩(Athene Holding Ltd.)과 그 직간접 자회사는 보증에 참여하지 않는다.

9월 30일 기준 발행사와 각 보증사의 선순위 채무는 46억 8400만 달러, 이 채권과 같은 순위의 채무는 10억 7800만 달러다. 이 채권은 보증을 서지 않는 자회사의 채무보다 구조적으로 후순위에 놓인다. 아센 홀딩과 그 자회사들은 같은 시점 88억 1300만 달러의 채무를 지고 있으며, 이번 채권의 상환 책임은 지지 않는다.

금리와 이자 유예, 조기상환 조건

금리는 발행일부터 2036년 1차 리셋일 전까지 고정금리로 적용된다. 1차 리셋일부터는 5년마다 돌아오는 리셋 기간별로 5년 만기 미국 국채 금리에 일정한 가산금리를 더해 다시 정한다. 이자는 2027년부터 연 2회 후급으로 지급한다.

발행사는 채무불이행 사유가 발생해 지속되고 있지 않으면 여러 차례에 걸쳐 이자 지급을 최대 5년 연속 유예할 수 있다. 유예 기간에도 이자는 계속 발생하고, 유예된 이자에는 반기 복리로 추가 이자가 붙는다. 유예 기간에는 일부 예외를 제외하고 발행사와 보증사의 배당 지급과 지분 매입, 동순위·후순위 채무의 원리금 지급 등이 제한된다. 회사는 현재 이자 유예 권리를 행사할 의사가 없다고 밝혔다.

발행사는 1차 리셋일 전 3개월부터 1차 리셋일 당일까지, 이후 각 리셋일 전 3개월부터 해당 리셋일 당일까지 채권의 전부 또는 일부를 액면가의 100%에 미지급 이자를 더해 조기상환할 수 있다.

세법 변경 등으로 이 채권의 이자가 미국 연방 소득세 공제 대상에서 제외될 위험이 생기는 세제 사유가 발생하면 언제든 전부에 한해 액면가의 100%에 미지급 이자를 더해 상환할 수 있다. 신용평가사가 자본 인정(equity credit) 기준을 바꿔 이 채권의 인정 기간이나 규모가 줄어드는 경우에는 사유 발생 후 120일 이내에 전부에 한해 액면가의 102%에 미지급 이자를 더해 상환할 수 있다.

회사는 이 채권을 국내외 증권거래소에 상장하거나 시세 호가 시스템에 등재할 계획이 없다. 공동 대표주관사는 J.P.모건, BofA 증권, 모건스탠리, 웰스파고 증권이며, 아폴로 글로벌 시큐리티즈(Apollo Global Securities)가 공동 매니저로 참여한다. 아폴로 글로벌 시큐리티즈는 발행사의 간접 자회사여서 미국 금융산업규제국(FINRA) 규칙 5121상 이해상충 관계에 해당한다.

아폴로 글로벌 매니지먼트는 1990년 설립돼 뉴욕에 본사를 둔 글로벌 대체자산 운용사이자 은퇴 서비스 제공업체다. 자산운용, 은퇴 서비스, 프린시펄 인베스팅(자기자본 투자) 등 3개 부문을 중심으로 사업을 영위하며, 9월 30일 기준 운용자산(AUM)은 약 1조 700억 달러다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com