"대덕전자, 설비투자 효과가 매출과 이익으로 연결" -대신證

대신증권은 2일 대덕전자에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 4만5000원으로 유지했다.


대신증권 박강호 애널리스트가 작성한 대덕전자 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 영업이익(연결)은 2021년 725억원에서 2022년 2,220억원, 2023년 2,809억원으로 각각 206%(yoy), 27%(yoy) 씩 증가 추정. FC BGA 중심의 설비투자 효과가 매출과 이익으로 연결, 밸류에이션 재평가 예상
▶ FC BGA 매출은 2022년 2,243억원, 2023년 4,129억원 추정, 2024년 2,700억원 투자가 완료되면 추가로 2025년 3천억원을 포함한 7천억원 이상의 매출을 예상. 전체 매출 중 50% FC BGA이며, 비메모리 및 FC BGA 전문 PCB 업체로 전환, 성장 전망
▶ 수익성과 경쟁력이 낮은 연성PCB(R/F, 카메라모듈향) 및 MLB(통신장비용) 부문은 점차 축소. 포트폴리오 변화 및 믹스 효과로 영업이익률은 확대 전망

이날 대덕전자 주가는 전일대비 -2.09% 하락한 3만2750원으로 마감했다.



권희진 데이터투자 기자 news@datatooza.com