"F&F, 하반기 실적 가시성 확보"-다올투자證

다올투자증권은 11일 F&F에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 20만원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 다올투자증권이 제시한 목표주가 21만원 대비 4% 낮은 수준이다.


다올투자증권 배송이 애널리스트가 작성한 F&F 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 2분기 실적은 매출액 3,484억원(YoY+12%), 영업이익 868억원(YoY+15%)으로 시장 기대치를 충족할 전망. 중국 매출이 YoY+40% 이상 신장하면서 중국 사업 영위하는 기업 중 차별적인 실적 모멘텀 기대
▶ 중국 호실적은 대리점 출점 확대가 주효. QoQ+120개 내외 확대. 2022년E YoY+300개 확대할 계획이었던 점을 감안하면 상당 부분이 금번 분기에 진행. 6월 봉쇄 완화 이후로는 상해/북경 기존점도 빠르게 정상화. 여전한 브랜드 수요와 성장성을 방증하는 부분
▶ 금번 분기 매장 수를 충분히 늘렸기 때문에 하반기 실적 가시성도 확보. 3분기 FW 신상품 공급, 4분기 성수기 효과 온전히 누릴 전망. 대중국 투자심리 악화로 인해 Target PER 하향하나 실적 전망은 오히려 상향. 중국 소비 불확실성에도 불구, 결국 실적으로 증명할 것. 매수 추천

F&F 주가는 13만8000원으로 마감했다.



권희진 데이터투자 기자 news@datatooza.com