"한온시스템, 주요 고객사 가동 회복과 전기차 판매 증가"-현대차證

현대차증권은 12일 한온시스템에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 1만2000원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 현대차증권이 제시한 목표주가 1만5000원 대비 20% 낮은 수준이다.


현대차증권 장문수 애널리스트가 작성한 한온시스템 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q22 영업이익은 760억원(+7.7% yoy, OPM 3.5%), 컨센서스 4.5% 하회
▶ 주요 고객사 가동 회복과 전기차 판매 증가 영향으로 분기별 2.1조원 수준의 예상 매출액은 달성에 무리 없을 전망. 다만 원가 흐름은 원자재 하락 폭 반영되는 시차 고려 시 3Q22 중반 이후 마진 개선 두드러질 전망
▶ 경쟁사 대비 Valuation 부담이 높은 종목이나 글로벌 경쟁사 중 전동화 대응이 가능한 업체가 소수인 점을 감안할 때 높은 수요 가시성과 시장 지배력은 장기 지속되며 주가 프리미엄 요인

권희진 데이터투자 기자 news@datatooza.com