"대한항공, 여객이 화물을 앞서기 시작할 전망"-메리츠證

메리츠증권은 지난 10일 대한항공에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 3만5000원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 메리츠증권이 제시한 목표주가 4만1000원 대비 14% 낮은 수준이다.


메리츠증권 배기연,오정하 애널리스트가 작성한 대한항공 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 4분기 별도기준 매출액 3조 6,241억원, 영업이익 3,635억원 추정
▶ 국제선 매출은 1조 5,566억원(+433.8% YoY, +18.0% QoQ), 화물 매출은 1조 5,148억원(-30.5% YoY, -18.4% QoQ)으로 여객이 화물을 앞서기 시작할 전망
▶ 1) 2023년 별도기준 예상 EBITDA 2조 1,281억원, 2) 과거 평균 EV/EBITDA 8.7배, 3) 자회사 가치 적용하여 적정주가 35,000원 제시

권희진 데이터투자 기자 news@datatooza.com