"한화에어로스페이스, 수주 모멘텀 여전히 긍정적"-유진證

유진투자증권은 20일 한화에어로스페이스에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 13만3000원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 유진투자증권이 제시한 목표주가 11만4000원 대비 16% 높은 수준이다.


유진투자증권 양승윤 애널리스트가 작성한 한화에어로스페이스 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 동사의 1분기 실적은 매출액 1조 8,374억원(+58%yoy), 영업이익은 1,139억원(+142%yoy), OPM 6.2%를 기록할 전망. 폴란드 향 K-9 추가 인도 분에 대한 실적 반영과 견조한 한화비전(구 한화테크윈) 실적 흐름에 힘입어 영업이익 기준 시장 예상치를 상회할 것으로 예상됨
▶ GTF 엔진이 채용되고 있는 A320 Family의 인도 실적은 여전히 코로나 이전 수준에 미치지 못하고 있어, 1분기 RSP 손실 폭은 크지는 않을 것. 하반기로 갈수록 인도량 증가에 따라 손실 폭은 점진적으로 확대될 것으로 예상
▶ 수주 모멘텀도 여전히 긍정적. 기존에 알려진 연내 폴란드 2차 계약 및 호주 레드백에 더해 루마니아에서 K-9 도입 가능성이 부상 중. 러-우 전쟁에 따른 지정학적 불확실성이 확대되고 있고, 러시아와 국경을 맞대고 있는 국가(동유럽, 북유럽)에서 화력 무기에 대한 수요는 견조할 전망

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com