"포스코퓨처엠, 상대적으로 높은 멀티플 부여 정당화 가능" -대신證

대신증권은 4일 포스코퓨처엠에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 40만원으로 유지했다.


대신증권 전창현 애널리스트가 작성한 포스코퓨처엠 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 24년 매출액 7.0조(YoY+43%), 영업이익 3,475억(YoY +147%, OPM 4.9%) 전망
▶ 얼티엄셀향 NCMA(N86, 단결정) 판매 본격 확대로 24년 양극재 출하량 YoY+101% 증가 추정
▶ 최근 양극재 업종 수요 둔화 및 공급과잉 우려 속에서도 대규모 수주(LGES 65조, SDI 40조) 기 확보로 30년(캐파 100만톤)까지 안정적인 실적 가시성 확보(24~27년 연평균 EPS 증가율 +85% 추정). 이에 따라, 상대적으로 높은 멀티플 부여 정당화 가능 판단

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com