컴퍼스 다이버시파이드, 경영진 수수료 구조 개편…9차 경영서비스 계약 체결

컴퍼스 다이버시파이드(COMPASS DIVERSIFIED, NYSE:CODI)는 자회사인 컴퍼스 그룹 다이버시파이드 홀딩스 LLC(Compass Group Diversified Holdings LLC, 이하 회사)가 관리자인 컴퍼스 그룹 매니지먼트 LLC(Compass Group Management LLC, 이하 관리자)와 수수료 및 보상 구조를 개편하는 '제9차 개정 및 재진술된 경영서비스 계약(Ninth MSA)'을 체결했다고 밝혔다. 계약 체결일은 2026년 7월 12일이며, 개정된 수수료 규정은 2027년 1월 1일부터 적용된다.

이번 계약에 따라 2027년부터 적용되는 연간 기본 경영 수수료는 조정순자산(Adjusted Net Assets) 규모에 따라 차등 적용된다. 조정순자산 중 최초 30억 달러에 대해서는 1.25%, 30억 달러에서 50억 달러 사이 구간에 대해서는 1.125%, 50억 달러를 초과하는 금액에 대해서는 1.0%의 수수료율이 적용된다. 단, 2027년 기본 경영 수수료는 최대 3000만 달러로 제한된다. 기존 제8차 계약에 따른 경영 수수료 규정은 2026년 12월 31일까지 유지된다.

기존의 인센티브 경영 수수료 구조는 연간 '주식 연계 보상(Share Alignment Award)'과 연간 '성과 기반 보상(Performance-Based Award)'으로 대체된다. 주식 연계 보상은 직전 회계연도 평균 조정순자산의 0.125%에 해당하는 금액으로 지급되며, 성과 기반 보상 역시 동일한 금액을 목표 기회(target opportunity)로 설정한다. 2027년의 경우 주식 연계 보상은 현금으로 지급되며, 성과 기반 보상은 컴퍼스 다이버시파이드의 보통주 가치를 추종해 현금으로 정산된다.

2027년 성과 기반 보상의 평가 기준은 컴퍼스 다이버시파이드의 주주총수익률(TSR)과 회사 수준의 조정 EBITDA(이자·세금·감가상각비 차감 전 영업이익) 목표 달성 여부로 구성된다. 전체 보상의 70%는 S&P 스몰캡 600 지수(S&P SmallCap 600 Index) 대비 주주총수익률 성과에 연동된다. 목표 성과는 상위 60백분위수이며, 해당 기간의 절대 주주총수익률이 음(-)을 기록하지 않아야 하고, 2027년 기준 배당 조정 주가가 17.25달러 이상이어야 한다는 조건이 붙는다. 나머지 30%는 보상위원회가 설정한 회사 수준의 조정 EBITDA 목표치 달성도에 따라 결정된다.

양사는 2027년 이후 회계연도부터 주식 연계 보상과 성과 기반 보상을 주식 기반 구조로 전환하기 위해 주주 승인을 추진할 계획이다. 주주 승인을 받지 못해 현금 기반으로 유지되는 해에는 총 경영 수수료가 기존 제8차 계약 규정에 따라 지급되었을 금액을 초과할 수 없으며, 초과분은 제9차 계약에 따라 지급이 이연된다. 또한 이번 계약은 관리자가 회사에 주요 서비스를 제공하는 고위 임직원을 대상으로 주식 보유 가이드라인을 유지하도록 규정했으며, 지급되는 금액은 도드-프랭크(Dodd-Frank) 환수(clawback) 규정의 적용을 받는다.

이번 계약의 조건은 전원 사외이사로 구성된 보상위원회와 사외이사로만 구성된 지명 및 기업지배구조위원회(Nominating and Corporate Governance Committee, 관련인 거래로서 승인)의 승인을 거쳐 이사회에서 최종 승인됐다. 관리자 측과 이해관계가 있는 이사들은 이사회의 협상, 심의 및 승인 과정에 참여하지 않았다. 컴퍼스 다이버시파이드는 이 같은 계약 체결 사실을 2026년 7월 13일 보도자료를 통해 발표하고 미국 증권거래위원회(SEC)에 관련 내용을 공시했다.

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