ASP 아이소토프, 자회사 노블 아프리카와 엔드라 라이프 사이언시스 합병 추진…지분 89% 확보 예정

ASP 아이소토프(ASP ISOTOPES INC, NASDAQ:ASPI)가 자회사 노블 아프리카(Noble Africa LLC)와 엔드라 라이프 사이언시스(ENDRA Life Sciences Inc., NASDAQ:NDRA)의 합병을 추진한다. ASP 아이소토프는 2026년 7월 22일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 공시를 통해 이 같은 계획을 밝혔다. 합병이 완료되면 ASP 아이소토프는 합병 법인의 지분 약 89%를 소유하게 되며, 기존 엔드라 라이프 사이언시스의 주주 및 동시 진행되는 사모투자(PIPE) 투자자들이 약 11%를 보유하게 된다. 합병 법인의 사명은 노블 아프리카로 변경될 예정이며, 합병 절차는 양사 주주총회 투표 등을 거쳐 2026년 4분기 중 완료될 것으로 예상된다.

노블 아프리카는 ASP 아이소토프의 100% 자회사이자 남아프리카공화국에서 헬륨 및 천연가스 개발 프로젝트를 진행 중인 레너젠(Renergen Limited)의 지주회사다. 레너젠이 보유한 남아공의 버지니아(Virginia) 가스 프로젝트는 세계적인 규모의 헬륨 매장지로 평가받고 있다. 이 지역의 헬륨 농도는 약 3% 수준으로, 중동(0.03%)이나 미국(0.3%) 등 전 세계 다른 지역보다 약 10배 높다. 레너젠의 1P(확정) 헬륨 매장량은 7.2 Bcf(72억 입방피트)로, 과거 미국 토지관리국(BLM)의 전략 헬륨 비축량 최고치인 약 60억 입방피트를 상회하는 규모다.

레너젠의 버지니아 프로젝트 1단계(Phase 1)는 이미 시추 및 공장 건설을 완료하고 액체 헬륨을 일부 생산하기 시작했다. 회사는 2026년 3분기 중 명목 생산 능력에 도달하고, 오는 9월부터 고객들에게 제품 인도를 시작할 계획이다. 1단계 프로젝트의 일일 생산 목표는 헬륨 70 Mcf(7만 입방피트) 및 액화천연가스(LNG) 2,500 기가줄(GJ)이다. 헬륨 가격을 Mcf당 600달러, LNG 가격을 기가줄당 13~14달러로 가정할 경우, 1단계 프로젝트를 통해 연간 약 2,000만 달러의 매출과 약 1,000만~1,100만 달러의 현금 매출총이익(감가상각비 제외)을 거둘 것으로 전망된다. 이미 아시아 지역 고객사와 1단계 생산량의 약 15% 규모로 첫 공급 계약을 체결했다.

이어 추진되는 2단계(Phase 2) 프로젝트는 일일 헬륨 900 Mcf(90만 입방피트)와 LNG 3만 4,000 기가줄 생산을 목표로 하는 대규모 사업이다. 2단계 건설에는 약 44개월이 소요될 예정이며, 2028년 착공해 2030년 시운전을 거쳐 2031년에 첫 연간 상업 매출을 달성할 계획이다. 2단계 프로젝트의 총 자본지출(CAPEX)은 약 10억 달러로 예상되며, 이 중 미국 정부로부터 약 5억 달러, 남아공 스탠다드 은행(Standard Bank)으로부터 약 2억 5,000만 달러의 자금 조달을 기대하고 있다. 2단계 가동 시 연간 약 3억 7,000만 달러의 매출과 약 3억 달러의 현금 매출총이익을 올릴 것으로 추산된다.

합병 법인은 생산 예정인 LNG와 헬륨에 대해 장기 테이크오어페이(Take-or-pay, 인수 또는 대금지불) 계약을 협상 중이다. LNG는 5~10년, 헬륨은 10~15년 기간의 계약을 추진하고 있으며, 남아공 생산자물가지수(PPI)를 반영한 연간 가격 인상 메커니즘과 약 80% 수준의 인수 의무 조항이 포함된다. 한편, 이번 합병 대상인 엔드라 라이프 사이언시스는 부채가 없고 자본 구조가 깨끗해 우회 상장을 위한 쉘(Shell) 역할을 하게 된다. ASP 아이소토프는 상장 유지를 위해 엔드라 라이프 사이언시스에 300만 달러 이상을 투입한 바 있다. ASP 아이소토프는 선진 레이저 기술을 활용한 동위원소 생산 전문 기업이다.

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