원워터 마린, 3분기 매출 4% 감소에도 순이익 증가…부채 비율 대폭 개선

원워터 마린(ONEWATER MARINE INC, NASDAQ:ONEW)은 30일(현지시간) 공시를 통해 2026 회계연도 3분기(6월 30일 종료) 매출이 전년 동기 대비 4.0% 감소한 5억 3071만 1000달러를 기록했다고 밝혔다. 반면 순이익은 1167만 3000달러로 전년 동기의 1071만 5000달러 대비 증가했으며, 조정 EBITDA 역시 15% 늘어난 3775만 8000달러를 달성했다.

매출 감소는 주로 오션 바이오켐(Ocean Bio-Chem, OBCI) 매각 영향에 따른 것이다. 사업 부문별로는 신형 보트 매출이 전년 동기 대비 1.9% 감소한 3억 1996만 달러를 기록했고, 중고 보트 매출은 3.9% 줄어든 1억 2105만 8000달러로 집계됐다. 금융 및 보험 수익은 1729만 3000달러로 2.7% 감소했으며, 서비스 및 부품 매출은 OBCI 매각 여파로 12.8% 감소한 7240만 달러를 기록했다. 동일매장매출은 전년 동기 대비 2% 감소했다.

3분기 매출총이익은 1억 2748만 1000달러로 전년 동기 대비 120만 달러가량 소폭 감소했으나, 매출총이익률은 제품 믹스 개선 등에 힘입어 70bp 상승한 24.0%를 기록했다. 판관비(SG&A)는 비용 절감 노력에 따라 전년 동기 대비 5.3% 감소한 8724만 3000달러를 나타냈다. 이에 따라 GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 0.69달러로 전년 동기의 0.65달러보다 상승했으나, 비GAAP 조정 희석 EPS는 0.73달러로 전년 동기의 0.79달러 대비 하락했다.

재무 건전성 강화 및 부채 감축

원워터 마린은 재무 구조 개선에서 성과를 거두었다. 3분기 말 기준 현금 및 현금성자산은 6870만 5000달러이며, 총 장기 부채는 3억 4814만 6000달러다. 현금을 차감한 조정 장기 순부채는 2억 7944만 1000달러로, 조정 EBITDA 대비 순부채 레버리지 비율은 전년 동기 5.8배에서 3.7배로 크게 개선됐다. 이는 회사가 당초 계획했던 연간 레버리지 목표치인 4.0배 미만을 조기 달성한 결과다. 철저한 재고 관리와 자산 매각으로 총 재고 역시 전년 동기 대비 감소한 4억 8552만 7000달러를 기록했다.

오스틴 싱글턴(Austin Singleton) 원워터 마린 집행 의장(Executive Chairman)은 "신중한 소매 환경 속에서도 마진을 확대하고 부채 비율을 낮췄으며 규율 있는 재고 수준을 유지했다"며 "연간 부채 레버리지 목표를 예정보다 일찍 달성해 재무적 유연성을 확보한 만큼 향후 업황 개선 시 강력한 성장을 이룰 준비가 되어 있다"고 전했다.

2026 회계연도 연간 전망치 조정

회사는 최근 업계 동향을 반영해 2026 회계연도 전체 가이던스를 수정 발표했다. 원워터 마린은 올해 보트 업계 전체가 한 자릿수 후반대의 감소세를 보일 것으로 전망했다. 이에 따라 연간 동일매장매출은 한 자릿수 초중반대 감소를 기록할 것으로 예상했으며, 연간 총 매출 전망치는 17억 5000만 달러에서 18억 달러 사이로 제시했다. 연간 조정 EBITDA는 6800만 달러에서 7800만 달러, 조정 희석 EPS는 0.35달러에서 0.55달러 범위를 예상했다.

원워터 마린은 미국 전역 18개 주에서 91개 소매 매장과 6개 유통 센터 및 다수의 온라인 마켓플레이스를 운영하는 프리미엄 보트 소매업체다. 신형 및 중고 보트 판매를 비롯해 금융, 보험, 부품 판매, 유지보수 및 수리 등 다각화된 사업 포트폴리오를 보유하고 있다.

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