미미덱스, 2분기 매출 6400만 달러로 35% 감소…GAAP 순손실 전환

미미덱스 그룹(MIMEDX GROUP INC, NASDAQ:MDXG)은 2026년 7월 29일(현지시간) 실적 발표 콘퍼런스콜에서 2026년 2분기 매출이 6400만 달러로 전년 동기 대비 35% 감소했다고 밝혔다. 전분기 대비로는 9% 증가했으며, 이 기간 회사는 사나라 메드텍 인수 계획도 함께 발표했다.

수술용 매출 15%↑, 상처치료 61%↓

부문별로 보면 수술용 제품 매출은 3900만 달러로 전년 동기 대비 15% 증가한 반면, 상처치료 제품 매출은 2500만 달러로 61% 급감했다. 회사 측은 지난 1월 시행된 메디케어 상환 정책 변경의 영향이 상처치료 부문에 계속되고 있다고 설명했다.

매출총이익은 4400만 달러로 전년 동기(8000만 달러) 대비 줄었고, 매출총이익률은 69%로 전년 동기 81% 대비 하락했다. 판매관리비는 4600만 달러로 매출 대비 72%를 차지했으며, 이 중 일반관리비는 1300만 달러, 연구개발비는 300만 달러였다.

GAAP 기준 순손실은 1500만 달러(주당 0.10달러)로 전년 동기 순이익 1000만 달러(주당 0.06달러)에서 적자 전환했다. 조정 순손실도 700만 달러(주당 0.05달러)를 기록해 전년 동기 조정 순이익 1500만 달러(주당 0.10달러) 대비 악화됐다. 조정 EBITDA는 마이너스 800만 달러(매출 대비 -13%)로 전년 동기 플러스 2400만 달러(25%)에서 크게 후퇴했다.

유동성 측면에서는 2분기 말 순현금이 1억 1900만 달러로 전년 동기 대비 1900만 달러 늘었다. 회사는 이 기간 자사주 1300만 달러어치를 매입했고, 비용 구조조정과 관련한 일회성 퇴직 비용으로 400만 달러를 지출했다.

연간 가이던스 유지·사나라 인수 자금조달

회사는 2026년 연간 매출 가이던스를 기존과 동일한 2억 6000만~2억 9000만 달러로, 조정 EBITDA는 손익분기점에 근접하는 수준으로 재확인했다. 이 전망치는 사나라 메드텍 인수의 잠재적 영향을 제외한 독자 기준(standalone basis)이라고 밝혔다.

미미덱스는 사나라 메드텍 인수 자금으로 헤이핀 캐피털 매니지먼트로부터 3억 달러 규모의 6년 만기 텀론을 조달하기로 확정했다고 밝혔다. 금리는 SOFR에 가산금리를 더하는 변동금리 방식이며, 회사는 이번 주 중 기존에 씨티즌스 은행과 뱅크오브아메리카로부터 받은 텀론의 상환 절차에 착수했다고 설명했다.

회사는 2026년 중 거래가 종결된다고 가정할 경우 2027년 통합 법인의 매출이 4억 달러를 상회하고, 최소 2000만 달러의 연간 비용 시너지와 20% 이상의 조정 EBITDA 마진을 달성할 것으로 전망한다고 밝혔다. 이를 통해 결합 법인 첫 회계연도 말까지 조정 EBITDA 대비 순차입금 배율을 3배 미만으로 낮출 수 있을 것이라고 덧붙였다.

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