LTC 프라퍼티스, 2분기 순이익 2948만 달러…연간 투자 가이던스 9억 달러로 상향

시니어 하우징 및 헬스케어 부동산 전문 부동산투자신탁(REITs)인 LTC 프라퍼티스(LTC PROPERTIES INC, NYSE:LTC)가 2026년 2분기 실적을 발표했다. 회사는 시니어 하우징 운영 포트폴리오(SHOP) 전략의 성공적인 추진에 힘입어 연간 투자 가이던스를 대폭 상향 조정했다.

LTC 프라퍼티스의 2026년 2분기 총 매출은 9885만 9000달러로 전년 동기 6024만 달러 대비 크게 증가했다. 보통주 주주에게 귀속되는 순이익은 2947만 9000달러(주당 0.56달러)를 기록해 전년 동기 1493만 8000달러(주당 0.32달러) 대비 두 배 가까이 늘어났다. 비GAAP 지표인 핵심 자금조달실적(Core FFO)은 3547만 7000달러(주당 0.68달러)로 전년 동기 3139만 3000달러(주당 0.68달러)와 주당 기준 동일한 수준을 유지했다.

SHOP 전략 가속화 및 가이던스 상향

회사는 2026년 연간 SHOP 투자 가이던스 중간값을 기존 대비 50% 상향 조정한 9억 달러로 발표했다. 총 투자 전망치는 기존 4억~8억 달러에서 7억~11억 달러 범위로 상향 조정됐다. 또한 3분기 말까지 연간 누적 SHOP 인수 규모가 7억 달러에 달할 것으로 예상되며, 9월 말까지 SHOP이 프로포마 연환산 순영업소득(NOI)의 40%를 차지해 당초 예상치를 상회할 것으로 전망된다.

팸 케슬러(Pam Kessler) LTC 공동 최고경영자(Co-CEO)는 "SHOP 전략의 활력과 모멘텀이 지속되면서 회사의 전환이 이전 예측보다 훨씬 앞서가고 있다"며 "연말까지 SHOP이 프로포마 연환산 NOI의 약 50%를 차지하고, 현재 속도라면 2028년 말까지 75%에 도달하는 경로를 보이고 있다"고 밝혔다. 아울러 자산 매각과 프레스티지(Prestige) 대출 상환을 통한 예상 회수금 전망치도 7억 3000만 달러로 상향 조정되어 장기적인 성장 능력을 강화했다고 덧붙였다.

2분기 및 3분기 부동산 거래 현황

LTC 프라퍼티스는 2분기 중 1억 7100만 달러 규모의 인수를 완료했으며, 3분기 중 5억 2900만 달러 규모의 추가 인수가 종결될 예정이다. 2분기 주요 거래로는 애리조나 소재 104유닛 지원주거 및 메모리케어 커뮤니티를 5400만 달러에, 일리노이 소재 61유닛 커뮤니티를 900만 달러에 인수했다. 또한 텍사스 소재 숙련간호센터 담보 모기지 대출 1300만 달러를 상환받았으며, 테네시 소재 숙련간호센터 2곳을 1000만 달러에 매각해 800만 달러의 매각 차익을 기록했다.

3분기 후속 거래로는 미네소타 소재 커뮤니티 2곳을 9500만 달러에, 콜로라도 및 뉴멕시코 소재 커뮤니티 2곳을 7300만 달러에, 위스콘신 소재 커뮤니티를 4000만 달러에 인수하는 등 총 2억 800만 달러 규모의 인수를 완료했다. 이와 함께 오리건 소재 99베드 숙련간호센터를 3400만 달러에 매각하기로 합의했으며, 이에 따른 예상 매각 차익은 약 3300만 달러에 달한다.

재무 구조 및 연간 전망

회사는 기존 회전 신용 한도를 6억 달러에서 9억 달러로 확대함으로써 총 신용 한도 약정을 11억 달러로 증액해 자본 구조를 강화했다. 2분기 말 기준 프로포마 유동성은 총 6억 4800만 달러로, 보유 현금 1500만 달러, 무담보 회전 신용한도 가용액 5억 4400만 달러(3억 5600만 달러 실행 중), ATM 주식 발행 한도 잔액 8900만 달러로 구성된다.

자산 매각 차익 전망을 반영해 2026년 연간 희석 주당순이익 가이던스는 기존 대비 상향된 8.08달러에서 8.10달러 범위로 조정됐다. 연간 희석 주당 Core FFO 가이던스는 2.76달러에서 2.78달러, 주당 Core FAD 가이던스는 2.83달러에서 2.85달러로 각각 제시됐다. 연간 총 자산 매각 및 대출 상환 규모는 7억 3000만 달러로 전망된다.

LTC 프라퍼티스는 미국 전역에 걸쳐 약 190개의 시니어 하우징 및 헬스케어 부동산 포트폴리오를 보유한 부동산투자신탁회사다. 총 부동산 투자액 기준 자산의 70%가 시니어 하우징 커뮤니티로 구성되어 있으며, 나머지는 숙련간호센터로 이루어져 있다.

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