애디얼 파머슈티컬, 아조라 테라퓨틱스 인수 완료… 4619만 달러 연구개발비 처리로 순손실 확대

애디얼 파머슈티컬(ADIAL PHARMACEUTICALS INC, NASDAQ:ADIL)은 지난 6월 11일 아조라 테라퓨틱스(Azora Therapeutics, Inc.)의 인수를 완료했다고 14일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서를 통해 공시했다. 이번 인수는 같은 날 발표한 실적 공시에 이은 후속 공시다.

이번 인수로 아조라의 핵심 개발 물질인 궤양성 대장염 치료제 후보물질 'AT177'이 애디얼 파머슈티컬의 주요 개발 파이프라인에 합류했다. 인수 대가로 애디얼 파머슈티컬은 아조라 주주들에게 보통주 43만 7,421주와 시리즈 A 무의결권 전환우선주 1만 2,930.617주를 발행했다. 해당 우선주는 주주 승인 등을 거쳐 보통주 1,293만 617주로 전환될 수 있다. 또한 기존 아조라의 스톡옵션은 애디얼 파머슈티컬 보통주 117만 7,782주를 매수할 수 있는 옵션으로 전환됐다. 총 인수 대가는 4,150만 3,000달러로 평가됐다.

인수 관련 일시적 비용으로 순손실 급증

아조라는 회계상 사업 요건을 충족하지 않는 가변이익실체(VIE)로 분류되어 연결 재무제표에 통합됐다. 이에 따라 대체 불가능한 진행 중인 연구개발(IPR&D) 자산 가치인 4,618만 5,000달러가 인수 시점에 즉시 연구개발비로 비용 처리됐다. 이 영향으로 애디얼 파머슈티컬의 2분기(4~6월) 영업손실은 5,202만 5,000달러, 순손실은 5,198만 9,000달러로 전년 동기(영업손실 188만 2,000달러, 순손실 195만 8,000달러) 대비 크게 늘어났다.

사모 투자 유치 및 부채 조정 진행

인수와 연계해 애디얼 파머슈티컬은 사모 투자자(PIPE)들을 대상으로 보통주 974만 9,345주를 매입할 수 있는 초기 사전펀딩워런트를 발행해 총 2,680만 달러의 자금을 조달했다. 아울러 아조라가 발행했던 550만 달러 규모의 전환사채를 사전펀딩워런트 203만 1,603주로 교환하는 부채 조정도 완료했다. 이 과정에서 605만 4,000달러의 사채상환손실이 발생했다.

투자자들과 채권자들은 향후 임상 1상 첫 환자 투약 등 특정 마일스톤 달성 시 추가 워런트를 매입할 수 있는 권리를 부여받았다. 이 마일스톤 워런트 권리는 파생상품 부채로 분류되어 2분기 말 기준 2,381만 2,000달러의 부채로 계상됐다.

애디얼 파머슈티컬은 보고서에서 "인수 대가로 발행된 시리즈 A 우선주의 보통주 전환이 주주 승인 지연 등으로 제때 이뤄지지 않을 경우, 홀더들의 요구에 따라 대규모 현금 상환 의무가 발생할 수 있다"며 "현재 보유한 자금력과 향후 재무적 불확실성을 고려할 때 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문이 존재한다"고 밝혔다.

애디얼 파머슈티컬은 의존증 및 관련 질환 치료제 개발에 주력해 온 바이오 제약 기업이다.

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