로키 마운틴 초콜릿 팩토리, 분기보고서에 계속기업 불확실성 기재…8월 말 채무약정 미준수

미국의 수제 초콜릿 프랜차이즈 기업 로키 마운틴 초콜릿 팩토리(Rocky Mountain Chocolate Factory, Inc., NASDAQ:RMCF)가 19일 공시한 2027 회계연도 2분기(2026년 6~8월) 분기보고서에서 계속기업으로서의 존속 능력에 상당한 의문이 있다고 밝혔다. 같은 날 발표한 2분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

회사가 든 근거는 네 가지다. 상반기(2026년 3~8월) 순손실 244만 9000달러, 영업활동 현금 유출 49만 8000달러, 두 대출 계약의 재무약정 미준수, 그에 따른 차입금의 유동부채 분류다. 회사는 이 때문에 재무제표 발행일로부터 1년 안에 계속기업으로 존속할 수 있을지 상당한 의문이 있다고 설명했다. 영업활동 현금 유출은 전년 동기 13만 8000달러에서 늘었다. 독립 회계법인도 2026년 2월 말 회계연도 감사보고서에서 같은 의문을 제기한 바 있다.

두 대출 계약 재무약정 미준수

회사는 8월 31일 기준 RMC 크레디트 퍼실리티(RMC Credit Facility LLC), RMCF2 크레디트(RMCF2 Credit, LLC)와 맺은 두 대출 계약의 재무약정을 지키지 못했다. 유형순자산 대비 총부채 비율은 상한 2.0 대 1.0을 넘는 8.96 대 1.0, 유동비율은 하한 1.25 대 1.0에 못 미치는 0.52 대 1.0으로 산출됐다. 회사는 분기보고서 작성 시점까지 대주들로부터 면제(waiver)를 받지 못했으나 다른 계약 조건은 모두 지키고 있다고 밝혔다.

이에 따라 2027년 9월 30일 만기인 두 대출의 8월 말 잔액 660만 달러(RMC 600만 달러, RMCF2 60만 달러)가 유동부채로 분류됐다. 운전자본은 2월 말 220만 달러 흑자에서 8월 말 650만 달러 적자로 돌아섰고, 유동비율은 1.33 대 1.0에서 0.52 대 1.0으로 낮아졌다.

해당 차입금은 분기 말 이후 모두 상환됐다. 회사는 10월 16일 두랑고 본사·생산 시설의 매각 후 재임차 거래를 마치고 매각 대금으로 연 12% 금리의 차입금 660만 달러를 갚았다. 같은 날 알파인 은행(Alpine Bank)에서 운전자본용으로 200만 달러를 빌렸다. 두 거래는 앞서 별도 공시로 알려졌다.

이 밖에 회사는 지난 6월 장비를 담보로 원금 약 30만 달러의 대출 계약을 맺었다. 금리는 연 6.25%와 10.27% 고정이며 만기는 2031년 7월까지 순차 도래한다.

6월 23일에는 최대 600만 달러어치 증권을 발행할 수 있는 일괄신고서(S-3)를 제출해 7월 1일 효력이 발생했다. 회사는 분기보고서 제출 시점까지 이를 통한 증권 발행이나 확정 계약은 없다고 밝혔다. 또 유동성 강화와 나스닥 상장유지 기준 충족을 위한 추가 방안을 계속 찾고 있다고 덧붙였다.

매장 수 248개로 5개 감소

8월 31일 기준 매장 수는 248개로 2월 말 253개보다 5개 줄었다. 직영점 5개, 국내 가맹점·키오스크 134개, 해외 라이선스 매장 3개, 콜드스톤 크리머리(Cold Stone Creamery) 공동 브랜드 매장 96개, 유스월(U-Swirl) 공동 브랜드 매장 10개다.

상반기 중 가맹점 2곳이 직영점으로 전환됐고, 국내 가맹점은 2곳이 새로 문을 열고 2곳이 닫았다. 콜드스톤 크리머리 공동 브랜드 매장은 5곳이 폐점했다. 회사는 상반기에 테네시주 내슈빌과 캘리포니아주 치노힐스 매장을 10만 달러에 인수했다.

로키 마운틴 초콜릿 팩토리는 1981년 설립돼 미국 콜로라도주 두랑고에 본사를 둔 프리미엄 초콜릿·제과 제품의 프랜차이저이자 제조·소매 업체다.

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주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com