CHS, 2026 회계연도 순이익 10억 9590만 달러로 83.3% 증가…에너지 부문 흑자 전환

미국의 농업 협동조합 기업 CHS(CHS Inc., NASDAQ:CHSCL)는 2026 회계연도(2025년 9월 1일~2026년 8월 31일) 실적을 담은 연간보고서(Form 10-K)를 4일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출했다. 보고서에 따르면 이 기간 CHS 귀속 순이익은 10억 9590만 달러로 전년 5억 9792만 달러보다 83.3% 늘었다.

매출은 392억 3122만 달러로 전년 354억 6261만 달러 대비 10.6% 증가했다. 영업이익은 5억 9188만 달러로 전년 9076만 달러의 약 6.5배에 달했고, 세전이익은 11억 2872만 달러로 전년 6억 1477만 달러보다 83.6% 늘었다. 법인세비용은 3274만 달러였다.

에너지 부문 흑자 전환과 부문별 실적

부문 간 매출을 제거한 부문별 실적을 보면 에너지 부문 매출은 113억 5996만 달러로 38.6% 늘었고, 세전이익은 5억 5459만 달러로 전년 1902만 달러 손실에서 흑자로 돌아섰다. 회사는 크랙 스프레드 확대와 WCS(웨스턴 캐나디안 셀렉트) 할인 폭 확대에 따른 정유 마진 개선을 첫 번째 요인으로 들었다.

2025 회계연도에 맥퍼슨 정유공장의 대규모 정비를 마친 뒤 고마진 정제제품 생산·판매가 늘어 2026 회계연도 로럴 정유공장 정비 영향을 웃돌았다. 소규모 정유시설 면제(SRE) 관련 이익과 전년도 SRE로 쓸 수 있게 된 만료 재생연료 식별번호(RIN) 매각 이익도 보탬이 됐으나, RIN 비용 급증과 미실현 헤지 손실이 일부 상쇄했다.

곡물 부문 매출은 215억 8414만 달러로 2.8% 늘었고, 세전이익은 1억 2738만 달러로 전년 4400만 달러보다 189.5% 증가했다. 바이오연료 혼합 의무 확대로 수요가 늘면서 하반기 유지작물 착유 마진이 높아졌고, 미국 재생에너지 정책에 따른 에탄올 마진 상승과 사료곡물 수출 물량 증가도 이익을 끌어올렸다. 소매·도매 곡물 마진 약화가 일부 상쇄했다.

아그로노미 부문 매출은 60억 9960만 달러로 0.5% 늘었으나 세전이익은 3억 5464만 달러로 5.5% 줄었다. 미국 농가의 구매 결정 지연·연기와 경쟁 심화로 작물 영양제·작물 보호제의 판매량과 마진이 감소했고, 요소와 요소질산암모늄(UAN) 가격 상승에 힘입은 CF나이트로젠 지분법 투자의 호실적이 이를 일부 상쇄했다.

본사 및 서비스(Corporate and Services) 부문 세전이익은 9211만 달러로 57.1% 감소했다. 회사는 지분법 투자 실적과 함께, 전년도에 지분법 투자사 벤투라 푸드가 사업 매각 이익을 냈던 효과가 이번 회계연도에는 반복되지 않은 점을 원인으로 설명했다.

제품군 중심 운영 모델과 합작투자

회사는 2025년 9월 1일 자로 제품군 중심의 새 운영 모델을 도입했으며, 이번 보고서의 에너지·곡물·아그로노미 3개 보고 부문에 이를 반영했다. 기존 농업(Ag) 부문에 속했던 농업 리테일 사업은 판매 제품군에 따라 세 부문에 나뉘어 편입됐고, 금융·헤징 사업과 수송 서비스, 벤투라 푸드·아던트 밀스 합작투자는 본사 및 서비스 부문으로 분류됐다. 과거 기간 부문 정보도 새 기준으로 재작성됐다.

아그로노미 부문에는 CF 인더스트리스 홀딩스와의 질소비료 합작법인 CF나이트로젠(CF Industries Nitrogen, LLC) 지분(제품 톤 기준 약 7.86%)이 포함되며, 8월 31일 기준 투자 장부가액은 약 25억 달러다. CHS는 CF나이트로젠과 장기 공급 계약을 맺어 2097년까지 매년 최대 입상 요소 110만 톤과 UAN 58만 톤을 구매할 수 있다.

본사 및 서비스 부문의 지분법 투자 장부가액은 8월 31일 기준 미쓰이물산과 50%씩 보유한 식용유 기반 제품 업체 벤투라 푸드(Ventura Foods, LLC)가 5억 3090만 달러, 카길·코나그라 브랜즈와의 합작사로 CHS가 지분 12%를 보유한 미국 최대 제분업체 아던트 밀스(Ardent Mills, LLC)가 2억 4570만 달러다. 같은 날 기준 임직원 수(전업·비전업·임시·계절직 포함)는 1만 422명이다.

CHS는 미네소타주 인버 그로브 하이츠에 본사를 둔 미국의 종합 농업 협동조합으로, 농민·목축업자·회원 협동조합이 소유하고 있다. 곡물·식품·농자재·에너지 자원을 공급하며, 5개 시리즈 우선주가 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에 상장돼 있다.

#CHS #CHSCL #실적발표 #농업협동조합 #10K

※ 본 콘텐츠는 AI가 분석한 내용을 기반으로 작성된 참고 자료로, 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com