딥 피션, 3분기 순손실 2092만 달러…연구개발비 6배 급증·계속기업 의문

차세대 소형모듈원자로(SMR) 개발 기업 딥 피션(DEEP FISSION INC, NASDAQ:FISN)이 4일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기보고서(10-Q)에 따르면 올해 3분기 영업손실 2160만 8000달러, 순손실 2092만 9000달러를 기록했다. 주당순손실은 0.36달러로 전년 동기 1.94달러에서 줄었다.

아직 매출은 발생하지 않았다. 영업손실은 전년 동기 871만 4000달러에서 148% 늘었지만, 순손실은 전년 동기 4541만 4000달러에서 54% 줄었다. 전년 3분기에는 조건부지분인수계약(SAFE) 공정가치 변동 손실 3671만 5000달러가 반영됐으나, SAFE가 2025년 9월 합병 때 모두 보통주로 전환되면서 올해는 이 손실이 없었고 이자수익 67만 6000달러가 들어왔다.

3분기 연구개발(R&D) 비용은 1143만 7000달러로 전년 동기 192만 달러보다 6배가량 늘었다. 회사는 단계별 배치 계획 1단계가 진행되면서 파일럿 원자로 프로젝트의 제조·건설·설계·운전 전 활동이 늘었고, 인력 증가로 인건비와 비현금 주식보상비용도 증가했다고 설명했다.

일반관리비는 1017만 1000달러로 전년 동기 679만 4000달러보다 50% 늘었다. 법률·회계·감사·상장·컴플라이언스 비용과 마케팅·브랜딩 비용, 보험료, 인건비가 늘었고 분기 중 비현금 주식보상비용 감소가 일부를 상쇄했다.

올해 9개월 누계로는 영업손실 7503만 2000달러, 순손실 7328만 2000달러를 기록해 전년 동기(영업손실 1253만 3000달러, 순손실 5235만 1000달러)보다 손실 폭이 커졌다. 누계 주당순손실은 1.33달러다. 누계 일반관리비 증가분 2840만 달러 가운데 1510만 달러는 비현금 주식보상비용 증가분이다.

보유 현금과 계속기업 존속 의문

9월 30일 기준 현금 및 현금성 자산은 6343만 3000달러, 매도가능증권 투자액은 828만 2000달러다. 같은 날 기준 누적결손금은 1억 4000만 9000달러다. 9개월간 영업활동에 쓴 현금은 6127만 1000달러로 전년 동기 649만 달러에서 크게 늘었다.

회사는 올해 2월 사모로 보통주 533만 3333주를 주당 15달러에 팔아 총 8000만 달러(비용 차감 후 약 7510만 달러)를 조달했다. 6월 22일에는 기업공개(IPO)로 250만 주를 주당 16달러에 팔아 총 4000만 달러를 모았고, 인수 수수료와 발행 비용을 빼고 3429만 1000달러를 조달했다.

그러나 회사는 기존 현금과 조달 자금으로는 앞으로 12개월간 운영 자금을 충당하기 어렵다며 계속기업 존속 능력에 중대한 의문이 있다고 밝혔다. 가까운 시일 안에 상당한 추가 자본을 조달해야 한다고도 했다. 회사는 이번 분기보고서와 함께 일반 관리 목적의 S-3 일괄신고서를 제출할 예정이며, 이 신고서는 아직 효력이 발생하지 않았다.

파일럿 원자로와 인허가 일정

사업 측면에서는 7월 미국 에너지부(DOE)가 그래비티(Gravity) 원자로의 원자력 안전설계협약(Nuclear Safety Design Agreement)을 승인해 예비 안전분석 문서 제출 단계로 넘어갔다. 9월에는 실물 크기 시제품 캐니스터를 폭 34인치 시추공에 내렸다가 다시 끌어올렸다. 같은 달 영퀴스트 브라더스(Youngquist Brothers)와 시추·시추공 구축 방법을 평가·시험하기 위한 구속력 없는 양해각서도 맺었다.

회사는 추가 DOE 승인을 전제로 2027년 상반기에 원자력규제위원회(NRC)에 상업 운전 인허가를 신청할 계획이며, 이르면 2027년 최대 5MWe 규모의 첫 상업 배치를 목표로 한다고 밝혔다. 이 초기 배치는 그레이트 플레인스 개발청과 맺은 150MW 규모 기본 전력구매계약과는 별개다. 회사는 이 계약을 10월 16일 체결한 후속 사건으로 기재했으며, 최소 구매 의무는 없다.

최고경영자(CEO)와 최고재무책임자(CFO)는 연차보고서에서 공개한 내부통제 중대한 취약점이 아직 남아 있어 9월 30일 기준 공시통제가 효과적이지 않았다고 결론지었다. 전년 3분기 비교 수치는 SAFE 평가와 주식보상 관련 오류를 바로잡아 재작성한 금액이다.

회사는 8월 31일 5% 이상 주주와 관련된 마크 톰킨스(Mark Tompkins), 에드워드 아이슬러(Edward Eisler)와 각각 자문 계약을 맺고 1인당 양도제한조건부주식(RSU) 50만 개, 모두 100만 개를 부여했다. 부여일 공정가치는 약 671만 달러다.

딥 피션은 지하 약 1마일 깊이의 시추공에 가압경수로 기반 소형모듈원자로를 배치하는 기술을 개발하는 원자력 에너지 기술 기업이다. 2025년 9월 상장 페이퍼컴퍼니(shell company)였던 서프사이드 애퀴지션(Surfside Acquisition Inc.)과 합병했고, 이때 서프사이드가 사명을 딥 피션으로 바꿨다. 회계상으로는 역취득으로 처리됐다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com