카녜이 앤더슨 BDC, 3분기 순투자소득 3019만 달러…주당 배당금 0.40달러 결정

카녜이 앤더슨 BDC(Kayne Anderson BDC, Inc., NYSE:KBDC)가 2026년 9월 30일로 끝난 3분기 실적을 5일(현지시간) 발표했다.

3분기 총투자수익(매출)은 5896만 3000달러로 전년 동기 6137만 3000달러 대비 3.9% 감소했다. 같은 기간 순투자소득은 3019만 2000달러(주당 0.46달러)로 전년 동기 3004만 6000달러(주당 0.43달러) 대비 0.5% 증가했다. 직전 분기 순투자소득은 2750만 달러(주당 0.42달러)였다.

운영으로 인한 순자산 증가액(당기순이익)은 660만 9000달러(주당 0.10달러)로 전년 동기 2461만 3000달러(주당 0.35달러) 대비 73.1% 감소했다. 투자 관련 실현·미실현 순손실은 2337만 3000달러로 전년 동기 500만 5000달러보다 늘었다. 이 가운데 실현손실이 1490만 1000달러, 미실현손실 순변동이 847만 2000달러다.

실현손실은 아메리칸 사커 컴퍼니(American Soccer Company, Incorporated·스코어)의 구조조정에서 발생했다. 기존 대출 일부가 신규 대출과 우선주 투자로 교환됐다. 미실현손실은 주로 관찰대상(watch list) 투자의 공정가치 하락과 원발행할인(OID) 분기 상각에서 비롯됐으며, 신규 투자 선취수수료와 이번 분기 실현으로 돌아선 스코어 관련 미실현손실 1490만 달러의 환입이 일부를 상쇄했다.

순자산가치 하락과 무수익 투자 증가

9월 30일 기준 주당 순자산가치(NAV)는 15.71달러로 6월 30일 기준 16.00달러에서 하락했다. 회사는 실현·미실현 손실(주당 0.36달러)이 주된 원인이며, 배당을 웃돈 순투자소득(주당 0.06달러)과 자사주 매입 효과(주당 0.01달러)가 일부를 상쇄했다고 설명했다. 순자산은 10억 3626만 2000달러로 집계됐다.

무수익(non-accrual) 투자는 공정가치 기준 7841만 3000달러로 6월 말 5913만 달러에서 늘었다. 채무 투자 공정가치 대비 비중은 2.7%에서 3.6%로 높아졌다. 포트폴리오 자산의 공정가치는 22억 2266만 8000달러, 투자 기업 수는 104곳에서 100곳으로 줄었으며 제1순위 담보부 대출 비중은 92.5%다.

3분기 신규 투자 약정은 7630만 달러, 집행액은 9190만 달러였다. 매각·상환액이 1억 1490만 달러에 달해 순투자액은 2300만 달러 감소했다. 무수익 투자를 제외한 채무 투자의 가중평균 수익률은 10.3%다.

차입 구조와 배당·자사주 매입

총자산은 22억 8855만 1000달러, 원금 기준 총차입금은 12억 1200만 달러다. 차입금은 선순위 무담보채 2억 7500만 달러와 신용한도 차입 9억 3700만 달러로 구성되며, 현금성 자산은 머니마켓펀드를 포함해 4570만 달러다. 미사용 신용한도는 4억 6300만 달러다.

부채비율(debt-to-equity)은 1.17배, 자산 커버리지 비율은 186%를 기록했다. 회사가 제시한 목표 부채비율은 1.0~1.25배(자산 커버리지 200~180%)다.

이사회는 4일 2026년 4분기 보통주 배당금 주당 0.40달러를 결의했다. 배당금은 12월 31일 기준 주주명부에 등재된 주주를 대상으로 2027년 1월 19일 지급된다. 회사는 10월 1일부터 29일까지 보통주 14만 6242주를 주당 평균 12.60달러, 총 180만 달러에 매입했으며 10월 29일 기준 현행 10b5-1 계획의 잔여 매입 한도는 9280만 달러다.

더그 굿윌리(Doug Goodwillie) 공동 최고경영자(CEO)는 "3분기 주당 순투자소득 0.46달러는 기본 배당 0.40달러를 웃돌았고 순투자소득 기준 연환산 자기자본이익률(ROE)은 11.7%였다"고 말했다. 그는 "이번 분기 주당 NAV의 소폭 하락과 무수익 자산의 일시적 증가로 압박을 받았지만 관련 신용 문제를 가까운 시일 안에 해소할 것으로 예상한다"고 밝혔다.

켄 레너드(Ken Leonard) 공동 CEO는 "4분기 배당 선언으로 2026년 내내 기본 배당 0.40달러를 지급하겠다는 약속을 지켰으며 분기 말 미배분 순투자소득은 주당 0.32달러"라고 말했다. 그는 5억 달러가 넘는 유동성과 SOFR 대비 평균 587bp(5.87%포인트)의 스프레드, 최근 기준금리 상승 등을 들어 앞으로도 기본 배당을 유지할 수 있다고 자신했다.

카녜이 앤더슨 BDC는 중견기업 대상 제1순위 선순위 담보부 대출에 주로 투자하고 유니트랜치·분할담보(split-lien) 대출에도 투자하는 사업개발회사(BDC)다. 투자 자문사인 KA 크레디트 어드바이저스(KA Credit Advisors, LLC)가 외부 운용을 맡고 있다. 본사는 텍사스주 휴스턴에 있다.

#카녜이앤더슨BDC #KBDC #실적발표 #분기배당 #자사주매입

※ 본 콘텐츠는 AI가 분석한 내용을 기반으로 작성된 참고 자료로, 작성과 검수 과정에서 문맥상 오류가 포함될 수 있습니다. 투자 판단의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료를 투자 결정의 근거로 단독 활용하지 않도록 주의하시기 바랍니다.

박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com