액손 엔터프라이즈, 스카이디오에 12억 달러 추가 투자…1차로 우선주 2500만 주 인수 완료

공공안전 기술 기업 액손 엔터프라이즈(AXON)가 미국 드론 제조기업 스카이디오(Skydio)에 약 12억 달러를 추가 투자하는 거래의 세부 조건을 5일(현지시간) 공시했다. 같은 날 발표한 3분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

이번 투자로 액손의 스카이디오 지분율은 2026년 9월 30일 기준 약 15%에서 완전 희석 기준 약 37%로 늘어날 전망이다. 투자 대금 약 12억 달러 가운데 약 60%인 약 7억 2000만 달러는 현금으로, 나머지는 액손 보통주로 지급할 예정이며, 현금과 주식의 최종 비율은 시리즈 G 우선주 거래의 정산 결과에 따라 정해진다.

함께 낸 보도자료는 이번 거래가 스카이디오의 투자 전 기업가치(pre-money) 52억 달러를 기준으로 하며, 액손의 완전 희석 기준 지분율에 약 20%를 더한다고 설명했다. 투자금에는 스카이디오가 새로 발행하는 주식의 인수 대금과 기존 주주 보유 주식의 매입 대금이 모두 포함되며, 현금 일부는 스카이디오의 성장 자금으로 쓰인다.

1차 우선주 인수와 공개매수 구조

액손은 5일 스카이디오와 시리즈 G 우선주 매입 계약을 맺고, 의결권 없는 시리즈 G 우선주 2500만 주를 주당 10.19617달러, 총 약 2억 5490만 달러에 사들이는 1차 거래를 마쳤다. 대금의 50%는 현금, 50%는 액손 보통주로 치르며, 주식은 공개매수 정산 뒤인 4분기 중 스카이디오에 발행되고 통상적인 보호예수가 적용된다.

지급할 주식 수는 공개매수 정산 2영업일 전의 직전 거래일까지 10거래일 연속 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓의 거래량가중평균가격(VWAP)을 기준으로 산정한다. 이번 투자와 관련해 발행하는 액손 주식은 모두 합쳐 1차 거래 종결 직전 발행주식의 19.99%를 넘을 수 없으며, 이를 넘는 몫은 현금으로 대신 지급한다.

액손은 1차 거래 종결 후 10영업일 안에 시리즈 G 우선주 최대 6845만 1508주를 같은 주당 가격에 사들이는 공개매수를 시작한다. 응모한 주식은 정산 직전 시리즈 G 우선주로 1대 1 교환된 뒤 액손에 매각된다. 스카이디오 보통주 보유자는 전액 현금을, 우선주 보유자는 현금과 액손 주식을 섞어 받으며 주식 비중은 각 보유자 매도 대금의 60%를 넘지 않는다. 공개매수 정산은 4분기 중으로 예상된다.

약정 매입과 2차 주식 매입 계약

공개매수 정산 뒤에는 약정 매도자들로부터 시리즈 G 우선주 154만 8492주를 같은 가격에 전액 현금으로 추가 매입하며, 종결은 2027년 1분기로 예상된다. 각 약정 매도자가 공개매수에 응할 수 있는 최대 주식 수는 이 매입분만큼 줄어든다.

액손은 1차 거래 종결과 동시에 스카이디오 및 일부 스카이디오 주주들과 2차 주식 매입·교환 계약도 체결했다. 1차 거래, 공개매수, 약정 매입, 이번 2차 계약, 지난 8월 21일 스카이디오 주주 1명과 맺은 별도 2차 계약을 합쳐 시리즈 G 우선주 총 1억 2000만 주를 취득하는 것이 목표다. 2차 거래는 공개매수 정산 5영업일 뒤인 4분기 중 종결될 예정이며, 대금 가운데 주식 비중은 60%를 넘지 않는다.

액손 주식은 증권법 4(a)(2)조와 레귤레이션 D에 따른 등록 면제 방식으로 발행되며, 액손은 2차 계약 매도자와 공개매수에서 주식을 받는 주주에게 통상적인 재매도 등록권을 부여하기로 했다. 1차 거래 종결과 관련해 액손, 스카이디오, 일부 스카이디오 주주는 투자자 권리 계약, 우선매수권 및 공동매도 계약, 의결권 계약도 맺었다.

독점 유통과 드론 초동대응 시장

액손은 미국과 캐나다 공공안전 부문에서 스카이디오의 독점 유통사가 된다. 보도자료에 따르면 스카이디오의 공공안전 고객은 1500곳이 넘고, 스카이디오 드론 초동대응(DFR) 도크 반경 2마일 안에 사는 미국인은 2800만 명 이상이다. 액손은 미국과 캐나다의 DFR 전체 시장 규모를 약 130억 달러로 추산했다.

릭 스미스(Rick Smith) 액손 창업자 겸 최고경영자(CEO)는 "액손은 기술 분야에서 가장 가치 있는 영역 가운데 하나에 큰 지분을 갖게 되고, 스카이디오는 계속 빠르게 움직일 수 있다"고 말했다. 애덤 브라이(Adam Bry) 스카이디오 CEO는 이번 투자가 기술 로드맵을 앞당기고 공공안전 분야에서 영향력을 키우는 데 도움이 될 것이라고 밝혔다.

액손 엔터프라이즈는 테이저(TASER) 에너지 장치와 카메라, 드론, 클라우드 소프트웨어, AI 도구 등을 공급하는 공공안전 기술 기업이다. 본사는 애리조나주 스코츠데일에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com