"스튜디오드래곤, 상반기대비 구작 판매 감소로 이익률 하락"-SK證

SK증권은 30일 스튜디오드래곤에 대한 투자의견을 매수, 목표주가를 9만4000원으로 제시했다. 이날 제시한 목표주가는 이전에 SK증권이 제시한 목표주가 12만5000원 대비 24% 낮은 수준이다.


SK증권 남효지 애널리스트가 작성한 스튜디오드래곤 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q22 영업이익 187억원(YoY 28.1%)으로 컨센서스 211억원 하회 전망
▶ 해외 판매 고성장세 이어지나 상반기대비 구작 판매 감소로 이익률은 하락
▶ 높아진 대외 불확실성을 고려해 멀티플 할증율 제거, 목표주가 9.4만원으로 수정 제시
▶ 연간 제작 편 수 지속 증가, 제작비 확대 및 리쿱율 상향 기조 이상 없음
▶ 이익 성장률 견조, OPM도 올해 14.2%→ ＇23E 14.8%→ ＇24E 15.4%로 개선 전망

권희진 데이터투자 기자 news@datatooza.com