한컴라이프케어, 1분기 부진 속 하반기 실적 회복 기대 - 유진투자증권

한컴라이프케어는 2025년 1분기 연결기준 매출액 66억원, 영업손실 34억원을 기록하며 전년 동기 대비 매출액이 51.3% 감소하고 적자가 지속됐다. 이는 당사 예상치인 매출액 153억원, 영업손실 5억원을 크게 밑도는 수치다. 실적 부진의 주요 원인은 방산 사업과 소방 사업 매출이 각각 96.4%, 41.0% 감소한 데 있다. 방산 사업은 현존전력국대화사업(장갑차 후방카메라 장착사업)이 종료되면서 추가 매출이 발생하지 않았고, 소방 사업은 일부 프로젝트가 3월에 납품됐으나 검수 지연으로 4월에 매출이 반영될 것으로 예상된다. 특히 수익성이 높은 후방카메라 매출 감소로 적자 폭이 확대됐다.

2분기부터는 성수기 진입과 함께 실적 회복이 기대된다. 소방 사업에서는 신규 방화헬멧과 가족 안전화 등 신제품을 출시하고 화재 진압솔루션 제품 라인업을 확대할 계획이다. 해외 시장에서는 필리핀 육군 군복 납품, 북미 방독면 OEM 사업, 호주 교황청 K10 방독면, UAE 방독면 가방 매출 인식이 예상되며 몽골과 베트남 소방청 사업 등 다양한 수출이 진행 중이다. 또한 지상레이지 표식지시기 매출 약 450억원이 올해 하반기에 매출로 인식될 예정이다.

현재 주가는 2025년 예상실적 기준 PER 9.3배로, 국내 동종 및 유사업체 평균 PER 29.7배 대비 할인된 수준에서 거래되고 있다. 한컴라이프케어는 36.1%의 지분을 한글과컴퓨터(외 1인)가 보유하고 있다.

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com