인디비어-수퍼누스 통합법인, 매출 21억6200만달러·시너지 1억2500만달러 전망

인디비어 파마슈티컬스(Indivior Pharmaceuticals, Inc., NASDAQ: INDV)와 수퍼누스 파마슈티컬스(Supernus Pharmaceuticals, Inc., NASDAQ: SUPN)가 같은 날 발표한 대등 합병 공시에 이은 후속 공시를 냈다. 양사는 3일(현지시간) 합동 컨퍼런스콜과 함께 투자자 프레젠테이션 자료를 공개하고 통합 법인의 재무 전망과 조직 구성 등 세부사항을 추가로 밝혔다.

자료에 따르면 2026년 6월 30일까지 최근 12개월(LTM) 기준 프로포마 통합 순매출은 21억 6200만 달러로 제시됐다. 회사별로는 인디비어가 13억 3200만 달러, 수퍼누스가 8억 3000만 달러를 각각 기여하는 것으로 나타났다. 이 수치는 회계상 차이나 매수가격배분(PPA)을 반영하지 않은 단순 합산 참고치라고 회사는 설명했다.

조정 EBITDA는 통합 기준 8억 8800만 달러(마진율 41%)로 제시됐으며, 인디비어가 6억 1300만 달러(마진율 46%), 수퍼누스가 1억 5000만 달러(마진율 18%)를 차지했다. 순부채는 6월 말 기준 인디비어가 2억 5100만 달러, 수퍼누스는 3억 7200만 달러의 순현금 상태였으나, 특별배당 재원 마련을 위해 조달하는 6억 5000만 달러의 부채가 반영되면서 통합 법인의 프로포마 순부채는 8억 7800만 달러, 순레버리지 비율은 0.99배로 제시됐다.

비용 시너지와 경영진 구성

회사 측은 합병에 따른 연간 비용 시너지 규모를 최소 1억 2500만 달러로 예상한다고 밝혔다. 통합 법인의 본사는 메릴랜드주 록빌(Rockville)에 두기로 했다.

이사회 의장은 인디비어 이사인 토니 킹슬리(Tony Kingsley)가 비상임 의장으로 지명될 예정이라고 자료는 밝혔다. 이날 컨퍼런스콜에는 잭 카타르(Jack Khattar) 수퍼누스 최고경영자, 조 치아포니(Joe Ciaffoni) 인디비어 최고경영자, 팀 덱(Tim Dec) 수퍼누스 최고재무책임자가 발표자로 나섰다.

합병 일정과 파이프라인

회사 측은 합병 종결 목표 시점을 2026년 4분기로 제시했다. 거래는 양사 주주 승인과 규제당국 승인, 통상적인 거래 종결 조건 충족을 전제로 한다. 자료는 또 수퍼누스가 보유한 초기 단계 중추신경계(CNS) 파이프라인으로 뇌전증 치료제 SPN-817, 우울증 치료제 SPN-820, 주의력결핍과잉행동장애(ADHD) 치료제 SPN-443을 제시했다고 밝혔다.

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