서던, 23억 7500만 달러 규모 전환사채 발행 조건 확정…당초 계획보다 증액

미국의 대형 에너지 기업 서던(SOUTHERN CO., NYSE:SO)이 총 23억 7500만 달러 규모의 전환선순위채권(Convertible Senior Notes) 발행 조건을 확정하고 발행 규모를 증액했다고 2026년 8월 3일(현지시간) 발표했다. 이번 발행은 적격기관투자자(QIB)를 대상으로 한 사모 방식으로 진행되며, 발행 예정일은 오는 8월 6일이다.

서던은 당초 계획했던 발행 규모보다 2026A 시리즈는 7500만 달러, 2026B 시리즈는 1억 5000만 달러를 각각 증액했다. 이에 따라 2027년 만기인 2026A 시리즈는 총 7억 2500만 달러, 2029년 만기인 2026B 시리즈는 총 16억 5000만 달러 규모로 발행된다. 아울러 초기 구매자들에게는 발행일로부터 13일 이내에 각각 최대 1억 875만 달러와 2억 4750만 달러의 채권을 추가로 매수할 수 있는 옵션이 부여된다.

전환사채 발행 조건 및 만기

2026A 시리즈 전환사채의 연 이율은 2.125%이며, 만기일은 2027년 12월 15일이다. 초기 전환율은 채권 원금 1,000달러당 서던 보통주 9.5641주로, 이를 주당 가격으로 환산하면 약 104.56달러다. 이는 2026년 8월 3일 종가 대비 약 12.5%의 프리미엄이 적용된 수준이다.

2026B 시리즈 전환사채의 연 이율은 3.50%이며, 만기일은 2029년 9월 15일이다. 초기 전환율은 채권 원금 1,000달러당 보통주 8.4389주로, 주당 전환가격은 약 118.50달러다. 이는 8월 3일 종가 대비 약 27.5%의 프리미엄을 나타낸다. 두 시리즈 모두 이자는 반기마다 지급된다.

해당 채권들은 특정 기간 동안 조건이 충족되는 경우에만 전환이 가능하며, 만기일 직전 일정 시점부터는 상시 전환할 수 있다. 서던은 채권 전환 시 원금에 해당하는 금액은 현금으로 지급하고, 원금을 초과하는 부분에 대해서는 회사의 선택에 따라 현금, 보통주 또는 이 둘을 혼합하여 지급할 계획이다.

조달 자금의 용도 및 기존 채권 환매

서던은 이번 발행을 통해 2026A 시리즈에서 약 7억 2100만 달러(옵션 전액 행사 시 8억 2900만 달러), 2026B 시리즈에서 약 16억 3000만 달러(옵션 전액 행사 시 18억 8000만 달러)의 순수입금을 확보할 것으로 예상하고 있다. 수입금 중 약 4억 300만 달러는 2027년 만기인 기존 2024A 시리즈 4.50% 전환선순위채권 중 원금 3억 6900만 달러 상당을 환매하는 데 사용된다.

환매 거래는 일부 채권 보유자들과의 개별 협상을 통해 진행된다. 서던은 기존 채권 환매에 사용하고 남은 순수입금을 미상환 단기 부채 상환과 자회사 투자 등 기타 일반 기업 목적에 사용할 예정이다. 회사 측은 기존 채권 보유자들의 헤지 거래 및 숏커버링 활동이 서던 보통주 및 신규 전환사채의 시장 가격에 영향을 미칠 수 있다고 설명했다.

서던은 미국 동남부 지역을 중심으로 약 900만 명의 고객에게 에너지를 공급하는 선도적인 에너지 기업이다. 자회사를 통해 3개 주에서 전력 사업을, 4개 주에서 천연가스 배급 사업을 운영하고 있으며, 발전 및 분산 에너지 솔루션, 광섬유 네트워크 등 다양한 통신 서비스 사업도 영위하고 있다.

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