다나, 이튼 모빌리티 합병 2027년 1분기 완료 목표…'$11B 매출·15% EBITDA' 공식 제시

미국 자동차 부품 기업 다나 인코퍼레이티드(DANA INCORPORATED, NYSE:DAN)가 이튼 코퍼레이션(Eaton Corporation)과의 모빌리티 사업 합병 시점을 2027년 1분기로 구체화하고, 합병 후 재무 목표치를 처음으로 공개했다. 기존에 중단했던 자사주 매입도 재개한다.

다나 인코퍼레이티드가 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 합병 관련 공개 커뮤니케이션(Form 425) 공시에 따르면, 짐 바텔로(Jim Bartelo) 최고경영자(CEO)가 지난 13일(현지시간) JP모건 글로벌 오토모티브 컨퍼런스에서 합병의 구체적 일정과 재무 목표를 밝혔다. 6월에 공시된 합병 계획 발표에 이은 후속 공시다.

2분기 매출 20억 달러 상회·조정 EBITDA 마진 10.3% 기록

다나는 최근 발표한 2분기 실적에서 매출이 20억 달러를 상회했으며, 조정 EBITDA는 2억 700만 달러, 마진은 10.3%를 기록했다. 회사는 분기 중 비용 절감으로 1,900만 달러의 추가 절감을 달성하고, 오프하이웨이 분야 사업 최적화를 지속하고 있다고 설명했다.

합병 2027년 1분기 완료…합산 매출 $11B·EBITDA 마진 15% 목표

다나와 이튼 모빌리티(Eaton Mobility, 스핀코)의 합병은 2027년 1분기 중 완료될 예정이다. 합병 완료 후 2026년 실적 기준 프로포마(pro forma) 합산 매출은 약 110억 달러($11B), 조정 EBITDA 마진은 15% 수준이 될 것으로 전망했다.

시너지 효과는 3년에 걸쳐 단계적으로 실현될 계획이다. 합병 1년차 7,500만 달러, 2년차 2억 달러, 3년차(런레이트 기준) 총 2억 5,000만 달러의 시너지를 목표로 한다. 1년차 시너지는 ERP 통합, 후방 사무(back office) 업무 통합 등 초기 저비용 과제에서 주로 창출될 것으로 예상된다.

합병 완료 전까지 $200M 자사주 매입 재개

다나는 지난 6월 합병 발표와 동시에 24개월간 자사주 매입 프로그램을 중단했으나, 이번 컨퍼런스를 통해 합병 완료 전까지 자사주 매입을 재개하기로 했다고 밝혔다. 회사는 올해 연말까지 약 2억 달러 규모의 자사주를 매입할 계획으로, 이는 2029년 말까지 총 20억 달러 매입 목표 이행 궤도를 유지하기 위한 것이다.

다나 인코퍼레이티드는 미국 오하이오주 메이움에 본사를 두고 있으며, 전동화 및 파워트레인 솔루션을 포함한 자동차 드라이브라인·씰링 솔루션을 글로벌로 공급하는 기업이다.

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