사이톰엑스, 3분기 순손실 2000만 달러…매출 71.7% 감소 속 리제네론 협력 확대

임상 단계 바이오 제약사 사이톰엑스 테라퓨틱스(CytomX Therapeutics, NASDAQ: CTMX)가 5일(현지시간) 2026년 3분기 분기보고서(10-Q)를 제출했다. 3분기 매출이 1년 전보다 70% 넘게 줄면서 순손실 규모가 커졌다.

3분기 매출은 168만 8000달러로 전년 동기 596만 3000달러 대비 71.7% 감소했다. 매출 전액이 리제네론 파마슈티컬스(Regeneron Pharmaceuticals) 협력에서 나왔으며, 전년 동기 436만 달러였던 아스텔라스 파마(Astellas Pharma) 협력 매출은 계약 종료로 발생하지 않았다. 영업손실은 2350만 2000달러로 전년 동기 1576만 8000달러보다 적자 폭이 확대됐다. 순손실은 1999만 8000달러(주당 0.09달러)로 전년 동기 1422만 9000달러(주당 0.09달러)보다 늘었다.

연구개발(R&D) 비용은 1648만 달러로 전년 동기 1530만 4000달러보다 증가했다. 회사는 인건비 증가와 바르세타-M(Varseta-M) 등 임상 프로그램 비용 증가를 주된 원인으로 들었다. 일반관리비는 871만 달러로 전년 동기 642만 7000달러보다 늘었으며, 인건비·컨설팅 비용 증가와 4월 에머리빌 임차 개시 및 본사 일부 전대 종료에 따른 임차료 증가가 영향을 미쳤다. 총 영업비용은 2519만 달러다.

1~3분기 누적 매출은 1336만 5000달러로 전년 동기 7553만 8000달러에서 크게 줄었다. 누적 영업손익은 6695만 5000달러 손실로 전년 동기 556만 8000달러 이익에서 적자 전환했고, 순손익도 914만 2000달러 이익에서 5891만 2000달러 손실(주당 0.29달러)로 돌아섰다. 아스텔라스 계약 해지에 따라 남은 이연수익을 반영한 누적 조정으로 1분기에 710만 달러가 매출로 인식됐다.

리제네론 협력 확대와 파트너 계약 종료

회사는 2026년 5월 리제네론과의 협력 계약을 개정해 리제네론의 추가 협력 프로그램 선정 기간을 연장하고, 추가 협력 프로그램 수를 3개에서 8개로 늘렸다. 6월 2개 타깃이 선정됐으며 이에 대한 선급금 합계 3700만 달러는 7월 수령했다. 이 2개 프로그램에는 개발·규제·상업화 마일스톤이 합계 최대 약 8억 달러 걸려 있다.

리제네론이 추가 협력 프로그램 옵션을 모두 행사하면 회사가 받을 수 있는 선급금과 개발·규제·상업화 마일스톤은 합계 최대 약 40억 달러다. 회사는 향후 제품 판매에 대해 한 자릿수 후반에서 10%대 초반의 단계별 로열티도 받는다. 9월 30일 기준 리제네론 계약 관련 이연수익은 4400만 달러로 지난해 말 1050만 달러에서 늘었다.

다른 파트너와의 협력은 종료됐다. 아스텔라스는 2026년 1분기 남은 전임상 프로그램을 진행하지 않기로 하고 계약을 해지했으며, 해지는 5월 12일 효력이 발생했다. 브리스톨 마이어스 스퀴브(Bristol Myers Squibb)도 남은 전임상 프로그램을 진행하지 않기로 하고 7월 협력을 종료했다.

3월 공모 증자와 자금 여력

회사는 3월 인수 방식 공모로 보통주 4599만 567주를 주당 5.30달러에, 사전자금조달 워런트(pre-funded warrant) 117만 9245주분을 개당 5.29999달러에 매각해 순조달액 약 2억 3420만 달러를 확보했다. 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 3396만 3000달러, 단기투자자산은 3억 1401만 7000달러로 합계 3억 4800만 달러다. 지난해 말 1억 3710만 달러에서 늘어난 규모다.

회사는 현재 운영 계획 기준으로 보유 자금이 2028년 하반기까지 운영 자금으로 충분할 것으로 예상했으며, 향후 추가 자금 조달이 필요하다고 밝혔다. 9월 30일 기준 누적 결손금은 7억 7086만 1000달러다. 10월 31일 기준 발행 보통주는 2억 1800만 4920주이며, 사전자금조달 워런트 행사 시 발행될 117만 9245주는 여기에 포함되지 않았다.

바르세타-M 임상 일정

주력 후보물질인 바르세타-M은 EpCAM을 표적으로 하는 조건부 활성화 항체약물접합체(ADC)로, 대장암을 중심으로 임상 1상이 진행 중이다. 회사는 8월 27일 미국 식품의약국(FDA)이 재발성·불응성 전이성 대장암 치료에 대해 바르세타-M을 패스트트랙(fast track) 대상으로 지정했다고 발표했다. 단독요법 용량 최적화 코호트는 4월 목표 환자 40명 등록을 마쳤다.

회사는 용량 선정과 허가용 임상 전략을 포함한 추가 1상 데이터를 2027년 1월 공개할 예정이며, 2027년 상반기 첫 허가용 임상을 시작할 가능성이 있다고 밝혔다. 베바시주맙 병용 1상의 초기 데이터는 2027년 상반기까지 나올 것으로 예상했고, 2차 치료 전이성 대장암 환자 대상 항암화학요법 병용 1/2상은 2026년 말까지 시작할 예정이다.

사이톰엑스 테라퓨틱스는 프로바디(PROBODY) 조건부 활성화 플랫폼을 활용해 종양 미세환경에서 선택적으로 활성화되는 항암 치료제를 개발하는 미국 캘리포니아주 에머리빌 소재 바이오 기업이다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com