케어트러스트 리츠, 3분기 조정 FFO 주당 0.54달러로 20% 증가…연간 가이던스 상향

미국 헬스케어 부동산투자신탁(리츠) 케어트러스트 리츠(CareTrust REIT, Inc., NYSE:CTRE)가 5일(현지시간) 3분기 실적 보도자료를 내고 2026년 연간 가이던스의 중간값을 높였다고 밝혔다. 같은 날 발표한 분기보고서 공시에 이은 후속 공시다.

3분기 조정 부동산운영자금(Normalized FFO)은 1억 2920만 달러, 희석 가중평균 주식 기준 주당 0.54달러로 전년 동기보다 0.09달러(20%) 늘었다. 조정 배당가능자금(Normalized FAD)은 1억 2700만 달러, 주당 0.53달러로 역시 전년 동기보다 0.09달러(20%) 증가했다. 두 지표는 모두 비GAAP 기준이다.

회사는 3분기 분기 배당으로 주당 0.39달러를 선언했다. 전년 동기 0.335달러보다 많은 금액으로, 3분기 조정 FFO 기준 배당성향은 약 72%, 조정 FAD 기준으로는 74%다. 계약상 임대료와 이자는 100% 회수했다.

2026년 가이던스 하단 상향

회사는 2026년 가이던스의 중간값을 높이면서 조정 FFO와 조정 FAD 전망치의 하단을 올렸다. 새 전망은 지배주주 귀속 순이익 주당 약 1.50~1.51달러, 조정 FFO 주당 약 2.08~2.09달러, 조정 FAD 주당 약 2.04~2.05달러다. 금액으로는 조정 FFO 4억 9800만~5억 200만 달러, 조정 FAD 4억 8900만~4억 9300만 달러를 제시했다.

데릭 벙커(Derek Bunker) 최고재무책임자(CFO)는 조정 FFO와 조정 FAD 가이던스 중간값이 2025년 실적보다 각각 18.5%, 16.2% 높은 수준이라고 설명했다. 가이던스는 희석 가중평균 주식 수 2억 4000만 주를 기준으로 한다. 올해 들어 실행했거나 발표한 것 외에 신규 투자·대출·매각과 신규 부채·지분 발행이 없고, 대출 1억 4700만 달러가 연중 전액 상환되며, 파운드·달러 환율에 큰 변화가 없다는 가정을 깔았다.

LNT 케어홈 인수와 올해 투자 실적

3분기에 마무리한 투자는 7억 3950만 달러로 혼합 안정화 수익률은 8.3%였다. 분기 이후에는 영국 LNT 케어 디벨롭먼츠(LNT Care Developments)로부터 신축 케어홈 45곳을 약 11억 파운드에 인수하는 거래의 1차 종결을 마쳤다. 10월 1일 23곳을 거래 비용 제외 5억 5200만 파운드(7억 3300만 달러)에 인수했고, 나머지 22곳은 2027년까지 5억 2800만 파운드에 순차 인수할 예정이다.

이와 별도로 분기 이후 2억 7380만 달러 규모의 투자를 혼합 안정화 수익률 10.6%에 마무리해, 올해 들어 현재까지 투자액은 약 29억 달러(혼합 안정화 수익률 8.1%)가 됐다. 남은 LNT 케어홈을 포함한 투자 파이프라인은 12억 달러다. 데이브 세지윅(Dave Sedgwick) 최고경영자(CEO)는 전문요양시설, 시니어 하우징 운영 포트폴리오(SHOP), 영국 케어홈에 걸쳐 약 29억 달러를 투자해 또 한 번 기록을 세웠다고 말했다.

자금 조달과 레버리지 현황

회사는 3분기 중 지난 5월 선도 주식 공모분을 정산해 총 5억 7820만 달러를, ATM(At-The-Market) 프로그램으로 총 2억 8050만 달러를 조달했다. 3분기 말 연환산 조정 런레이트 EBITDA 대비 순부채 비율은 1.4배로 회사의 목표 레버리지 범위인 4.0~5.0배를 밑돌았고, 기업가치 대비 순부채 비율은 약 8.5%였다.

분기 이후에는 2032년 만기 7억 달러 무담보 기간대출을 새로 받고 무담보 회전 신용공여 한도를 20억 달러로 늘렸다. 기간대출 자금은 회전 신용 차입금 상환과 투자 자금에 썼다. 11월 4일 기준 회전 신용공여 20억 달러 중 16억 달러를 쓸 수 있고 현금은 1억 달러다.

벙커 CFO는 현재 회전 신용 차입 잔액이 4억 2500만 달러이며 2028년 이전에 예정된 부채 만기는 없다고 밝혔다. ATM 프로그램으로 앞으로 발행할 수 있는 한도는 5억 9900만 달러가 남아 있다.

케어트러스트 리츠는 미국과 영국에서 전문요양시설, 시니어 하우징, 기타 헬스케어 관련 부동산을 보유·인수·개발·임대하는 자체관리형 상장 리츠다. 본사는 캘리포니아주 다나 포인트에 있다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com