BRC 그룹 홀딩스, FRG 비상장화 거래 관련 7억 달러 넘는 배상 소송 피고로 지목…3분기 분기보고서 공시

BRC 그룹 홀딩스(BRC Group Holdings, Inc., NASDAQ:RILY)가 5일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 2026년 3분기 분기보고서(Form 10-Q)에서 프랜차이즈 그룹(Franchise Group, FRG)의 2023년 비상장화(take-private) 거래와 관련해 새로 제기된 소송 2건을 공개했다. 같은 날 발표한 3분기 실적 공시에 이은 후속 공시다.

보고서에 따르면 FRG 소송신탁(FRG Litigation Trust)은 지난 8월 18일 델라웨어주 형평법원(Court of Chancery)에 소송을 냈다. 피고는 브라이언 칸(Brian Kahn), 매슈 애브릴(Matthew Avril), BRC 그룹 홀딩스(옛 B. 라일리 파이낸셜), B. 라일리 시큐리티스, 글래스래트너 어드바이저리 앤 캐피털 그룹(B. 라일리 어드바이저리 서비스), 브라이언트 라일리(Bryant Riley), 윌키 파 앤 갤러거(Willkie Farr & Gallagher), 제퍼리스(Jefferies)다. 소장은 칸이 애브릴의 도움을 받아 FRG의 재무상 부정을 숨기려고 2023년 비상장화 거래를 설계했고, 나머지 피고들이 각각 그 계획에 관여했다고 주장한다.

원고는 피고 전원을 상대로 7억 달러를 넘는 보상적 손해배상과 함께 자문료 등 보수의 반환(disgorgement), 이자를 청구했다. 이틀 뒤인 8월 20일에는 2023년 비상장화 거래에 자금을 댄 대주들이 같은 법원에 같은 피고들을 상대로 실질적으로 동일한 소송을 냈다. 대주들은 대출계약상 손실 전액과 결과적 손해를 청구했지만 금액은 특정하지 않았다.

회사는 두 소송 모두 근거가 없다며 방어하겠다는 입장이다. 다만 진행 중인 소송과 아직 제기되지 않은 청구 모두 사실관계상 쟁점이 크고 불확실성이 있어, 합리적으로 발생할 수 있는 손실 규모를 현재로서는 추정할 수 없다고 밝혔다.

선순위채 만기와 유동성

회사는 향후 12개월 동안 약 1억 6396만 6000달러의 선순위채 만기와 900만 달러의 기간부 대출 원금 상환, 약 1162만 6000달러의 영업리스 의무가 돌아오며, 이를 영업 현금흐름과 보유 현금으로 충당할 예정이라고 밝혔다. 9월 30일 기준 올해 12월 31일 만기인 5.00% 선순위채(NASDAQ:RILYG)의 장부가는 1억 6396만 6000달러다.

회사는 9월 30일 기준 현금 및 현금성자산 1억 4407만 2000달러와 보유 증권 및 기타 투자자산 3억 6981만 8000달러, 영업에서 나오는 현금, 신용한도 가용 자금으로 향후 12개월간 운전자본, 자본적 지출, 채무 상환 수요를 충당할 수 있다고 판단했다.

선순위채 교환과 투자 집중도

회사는 올해 들어 보통주 지분 5% 이상을 보유한 DBA 트레이딩(DBA Trading, LLC)과 증권법 3(a)(9)조에 따른 교환을 잇따라 진행해 선순위채 원금 총 6905만 4000달러를 보통주 835만 8495주로 바꿨다. 교환된 선순위채는 각 교환 뒤 소각 또는 상환됐고, 3분기 중에는 교환이 없었다. 회사는 이 교환으로 1~9월 누적 133만 8000달러의 순 채무소멸이익을 인식했다.

9월 30일 기준 보유 증권 및 기타 투자자산의 43.3%인 1억 6028만 8000달러는 상장사 한 곳에 대한 투자였다. 주석에 따르면 이는 밥콕 앤 윌콕스(Babcock & Wilcox) 보통주로, 지난해 말 평가액은 1억 7401만 1000달러였다. 공정가치 기준 대출채권에서는 XBP 아메리카스(XBP Americas, LLC)에 대한 대출 2건 702만 1000달러가 전체의 65.0%를 차지했다.

BRC 그룹 홀딩스는 금융 서비스, 통신, 소매 사업을 운영하고 지분·채권·벤처캐피털에 투자하는 다각화된 지주회사다.

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박노중 데이터투자 기자 netpark@datatooza.com