[실적보고서]에이치엔에스하이텍, 2025년 매출 819억 원 달성…전자사업 흑자전환 성공

에이치엔에스하이텍은 2025년 연결 기준 매출액 818억 8,700만 원을 기록하며 전년 동기 761억 6,100만 원 대비 7.5% 성장했다. 하지만 영업이익은 96억 6,400만 원으로 전년 133억 7,000만 원 대비 27.7% 감소하며 수익성이 다소 둔화된 모습을 보였다. 이에 따라 영업이익률은 전년 17.6%에서 11.8%로 하락했다. 당기순이익 또한 전년 대비 39.4% 줄어든 88억 9,100만 원에 그쳤다.

사업부별로는 주력인 소재사업부(ACF)가 매출 572억 5,900만 원을 기록하며 전체 매출의 약 70%를 책임졌다. 전자사업부(수정진동자 등)는 매출 246억 2,700만 원을 달성하며 외형 성장에 기여했다. 특히 전자사업부는 전년도 영업손실에서 벗어나 2억 7,400만 원의 영업이익을 기록하며 흑자전환에 성공한 점이 긍정적인 신호로 해석된다.

수익성 감소의 주요 원인으로는 매출원가와 판매관리비의 증가가 꼽힌다. 매출원가는 전년 대비 약 16% 증가한 489억 8,000만 원을 기록했다. 또한 별도 재무제표 기준으로 중국 종속기업인 텔레포스 닝보(TELEPHUS NINGBO)에 대한 회수가능가액 하락으로 인해 약 40억 9,000만 원의 손상차손을 영업외비용으로 반영하면서 별도 기준 당기순이익이 전년 대비 60.3% 급감했다.

재무구조는 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 2025년 말 기준 부채총계는 128억 9,000만 원으로 전년 대비 약 46억 원 증가했으나, 부채비율은 12.53%로 여전히 매우 낮은 편이다. 회사의 신용등급은 이크레더블로부터 BBB+ 등급을 부여받아 양호한 채무이행 능력을 인정받고 있다. 현금흐름 측면에서는 영업활동을 통해 106억 9,900만 원의 현금이 유입되었다.

주주가치 제고를 위한 적극적인 주주환원 정책도 시행되었다. 회사는 2025년 11월 보통주 350,639주(약 60억 원 규모)를 이익소각하여 발행주식 총수를 줄였다. 배당금은 전년과 동일한 주당 250원으로 결정했으며, 배당금 총액은 약 17억 9,600만 원이다. 연결 기준 현금배당성향은 20.2%로 전년 13.19% 대비 상향 조정되며 주주 친화적인 정책을 강화했다.

연구개발 활동도 활발히 이어졌다. 회사는 매출액의 6.9%에 해당하는 56억 4,800만 원을 연구개발비로 투입했다. 현재 배터리 열폭주 방지용 방염소재와 전기차 복사열 난방용 전열소재 등 전기차(EV) 관련 신규 소재 개발에 역량을 집중하고 있다. 특히 방염 소재는 국내외 주요 배터리 제조사를 대상으로 성능 평가를 진행하며 상용화를 준비하고 있다.

투자자가 유의할 리스크 요인으로는 외환 리스크와 신규 차입금 발생이 있다. 회사는 외화 표시 자산이 부채보다 많아 환율 변동에 노출되어 있으며, 특히 엔화 부채의 경우 환율 변동에 따른 손실 가능성이 존재한다. 또한 운영 자금 확보를 위해 우리은행으로부터 40억 원의 단기 차입금을 신규로 조달했으며, 이에 따라 회사의 유형자산 일부가 담보로 제공된 상태다.

주지숙 데이터투자 기자 pr@datatooza.com